發(fā)電企業(yè)風險防控問題初探

　　全國投產發(fā)電裝機容量近幾年一直高速增長，截至2009年底，全國發(fā)電設備容量達87407萬千瓦，同比增長10.23%.發(fā)電企業(yè)規(guī)模的快速發(fā)展，為國民經濟發(fā)展和民生需求提供了有力保障，社會效益顯著。但發(fā)電企業(yè)效益未能規(guī)模增長協(xié)同，如2008年因電煤漲價出現(xiàn)的行業(yè)性虧損，2010年頭兩個月再次出現(xiàn)虧損狀況。影響到了發(fā)電企業(yè)的生存發(fā)展。這啟示著，各種風險因素時刻侵蝕發(fā)電企業(yè)肌體的情況將長期存在。因此，揭示發(fā)電企業(yè)存在的主要風險并針對性尋求對策，是發(fā)電企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展不可能回避的問題。

　　一、面臨的主要風險

　�。ㄒ唬┖暧^環(huán)境復雜多變風險

　　影響發(fā)電企業(yè)盈利能力的因素有發(fā)電量、原料成本、電價、發(fā)電設備利用小時數(shù)等各指標，這些指標實際是宏觀環(huán)境變化的具體表現(xiàn)。經濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、資源環(huán)境等因素存在于企業(yè)之外，但能對企業(yè)產生重大甚至決定性影響，其復雜性和多變性是難以準確預見和改變的。如電力市場供求關系變化引起的銷售問題、法律環(huán)境變化帶來的投資成本攀升問題、資源環(huán)境變化導致的運營成本增加問題等，造成項目投產后財務經營狀況偏離預期，效益不佳帶來經營困難。2008年出現(xiàn)的大面積電企虧損，主要源于原料——煤炭價格的上漲。

　�。ǘ�）法律法規(guī)政策執(zhí)行風險

　　對法律政策掌握不全；或對法規(guī)政策熟悉程度不夠，理解存在偏差；或因債務融資必須保證有足夠的現(xiàn)金以償還到期的債務和利息法制觀念不強，在處理經濟業(yè)務時不管有無限制性規(guī)定；或為圖方便，明知有限制而不規(guī)避；造成企業(yè)出現(xiàn)風險、產生損失。

　　（三）高負債率下的償債能力風險

　　很多發(fā)電企業(yè)資產負債率多年處于80%以上的高位，且資產的流動性較差，短期變現(xiàn)能力弱，潛伏著無法償還到期債務的風險。在企業(yè)受到惡劣外部環(huán)境影響、經營狀況差、銀行不續(xù)貸的極端情況下，無法取得足夠的資金償還到期的債務，發(fā)生資金周轉困難而陷入財務危機。

　�。ㄋ模╉椖客顿Y控制風險

　　項目投資控制涉及選址、可行性研究、設計、執(zhí)行概算、招投標、合同談判簽訂、合同執(zhí)行等一系列活動，環(huán)節(jié)多，涉及專業(yè)面廣，管理非常復雜，控制難度大，有的關鍵事項甚至超出發(fā)電企業(yè)能力的控制范圍，需要規(guī)劃、設計部門的力量。如設計的合理性、從圖紙確定工程量再到確定工程造價、合同執(zhí)行和控制等等，但都決定著或影響到投資成本，關系到投產后的財務狀況。

　�。ㄎ澹╊A算管理有效性風險

　　全面預算管理的最大難題，是預算數(shù)據(jù)本身的合理有效性，這也是所有發(fā)電企業(yè)的難點。一般根據(jù)歷史經驗數(shù)據(jù)和結合專業(yè)判斷來確定，但經濟活動所處的環(huán)境時刻在變化，與實質經濟業(yè)務的需要總有偏差。從而出現(xiàn)在預算編制、下達、執(zhí)行中，利益雙方的博弈最終離不開行政權力的裁決，難免出現(xiàn)影響積極性（預算太緊）或預算控制失效（預算太松）的現(xiàn)象。

　　（六）制度適應性風險

　　目前企業(yè)制度建設分散到部門或個別崗位擔當情況比較普遍，受部門或個人的業(yè)務知識面影響，制度內容可能重點偏向于某一個面和幾個面，難以照顧到企業(yè)的所有經濟活動，從而留下缺陷或死角。同時，企業(yè)經濟活動的發(fā)生與外部環(huán)境的息息相關，制度的制訂者如果對外部環(huán)境了解不夠，也會影響制度的適應性。

　　二、風險控制的對策

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　　全面性與重要性相結合原則。風險防控體系的設計應當有全局視野，要貫穿決策、執(zhí)行和監(jiān)督全過程，以重要業(yè)務事項和高風險領域為重點逐步推進，最終覆蓋企業(yè)系統(tǒng)的各種經濟業(yè)務和事項。

　　制衡性和成本效益相結合原則。在治理結構、機構設置及權責分配、業(yè)務流程、制度等設計中要貫徹相互制約、相互監(jiān)督原則，同時兼顧運營效率，權衡實施成本與預期效益，以適當?shù)某杀緦崿F(xiàn)有效控制。

　　預防性控制與發(fā)現(xiàn)性控制相結合原則。通過在事前和事中設計預見性的防范措施來控制風險的發(fā)生即預防性控制，通過事后信息報告、分析評價、檢查監(jiān)督等發(fā)現(xiàn)問題、總結經驗，再改進防范措施，即發(fā)現(xiàn)性控制。

　　（二）控制措施

　　一是把握一個龍頭——即項目財務決策風險控制。為控制項目財務決策風險，必須組織開展投資項目財務評價。對前期項目進行財務論證，為投資決策提供依據(jù)；對擬開工項目結合市場條件進行財務再評價，合理把握資本預算支出的尺度；對在建項目進行效益評價，提出提高效益的措施和建議；對投運項進行財務后評價，通過評價查找問題，總結經驗，提高項目的競爭能力。

　　完善投資管理制度和決策程序，建立投資準入門檻。對項目投資回報率設立最低標準，低于此，原則上不準投資；對投資項目前期論證、方案優(yōu)化、外部建設條件等做出原則性規(guī)定，引導新項目前期規(guī)劃、可研、設計中更關注項目效益評價。

　　進一步完善公司治理，建立項目考核機制；以促進經營管理層真正重視發(fā)展方式轉變，更關注項目經濟可行性。進一步明確董事會運作機制，真正發(fā)揮董事會集體決策職能，進一步完善考核機制，落實責任追究制。可考慮結合項目竣工決算審計和后評估對項目前期工作質量進行專項評價，并與責任人的考核掛鉤。

　　二是建設一個核心——即制度與業(yè)務流程。對企業(yè)一切經濟活動進行分析和梳理，有重點有步驟地進行制度體系建設和業(yè)務流程再造。各管理層次職責界定要明確、規(guī)范、不與法律法規(guī)沖突，不相容職務崗位要分設，授權審批的范圍、權限、程序和責任要明確，重大的業(yè)務和事項的決策審批或者聯(lián)簽制度要規(guī)范，超權限行使問責機制要到位，重大風險預警機制和突發(fā)事件應急處理機制要健全，制度建設要集中各管理層次和各業(yè)務面的力量，并要強化制度的培訓；通過制度建設形成有效的經濟業(yè)務日常處理和危機應對機制。

　　三是突出一個重點——即全面預算管理。企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略、年度經營目標最終要落實在全面預算管理上，全面預算管理以數(shù)字形式傳達企業(yè)的管理理念、關注重點、發(fā)展方向、經營管理目標等信息，除了其基本的目標控制功能外，也能促進企業(yè)的良好風氣的形成。為此，要突出預算管理的前瞻性、有效性和約束性，突出預算對企業(yè)資源的調控配置作用，要規(guī)范預算的編制、審定、下達和執(zhí)行程序，推進標準化建設提高預算的有效性，強化定期預算分析和考核評價，及時發(fā)現(xiàn)經營管理中的問題、查明原因并加以改進。

　　四是抓住一條主線——即資金管理。結合全面預算管理，做好長期資金規(guī)劃和年度、月度、周資金計劃，統(tǒng)籌安排好企業(yè)資金流，做好籌資決策，確保資金流轉不斷鏈，降低資金沉淀或支付風險。加大資金集中管理力度，大力推行項目融資、銀團融資，保障發(fā)展資金供應；在利率下降時，通過借新還舊，有效降低財務費用；拓展融資渠道，合理選擇融資方式，長短結合，優(yōu)化配置債務結構，防范突發(fā)風險；充分利用金融、財務手段，提高資產、負債質量，降低資產負債率；強化但保管理，推廣收費權質押的融資方式，釋放擔�？臻g；審慎利用金融衍生工具，控制金融風險，確保財務狀況穩(wěn)定。

　　五是構建一個平臺——即財務信息控制系統(tǒng)。企業(yè)系統(tǒng)必須嚴格執(zhí)行統(tǒng)一的財務會計政策，執(zhí)行統(tǒng)一規(guī)范的會計憑證、會計賬簿和財務會計報告的處理程序，保證會計信息真實、完整、可比。利用網絡信息技術促進財務信息的集成與共享，加強對信息系統(tǒng)開發(fā)與維護、訪問與變更、數(shù)據(jù)輸入與輸出、文件儲存與保管、網絡安全等方面的控制，保證信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行。推進實物財產信息管理建設，強化財產日常管理和清查工作，采取財產記錄、實物保管、定期盤點、賬實核對等措施，確保財務信息與實物一致，保證財產安全。建立科學的財務考核指標體系，以有利于定期考核和客觀評價企業(yè)內部各責任單位的業(yè)績。

　　當前金融危機的影響遠末結束，發(fā)電企業(yè)生產經營建設將持續(xù)面臨外部環(huán)境惡化、投資風險加劇、資產盈利能力下降、財務負擔加重等問題，在此情況下，認識、防范和控制財務經營風險，對保障財務安全，提高經營效益，促進公司持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展，更加具有十分重要的意義。