免費(fèi)問答

證券價(jià)格的時(shí)間序列存在顯著的系統(tǒng)性變動(dòng)規(guī)律，說明可以根據(jù)歷史信息獲得超額收益，說明還沒有達(dá)到弱式有效資本市場，因此是屬于無效資本市場。 為什么顯著系統(tǒng)性變動(dòng)規(guī)律，就說明歷史信息獲得超額收益 隨機(jī)游走中，①價(jià)格變動(dòng)符合歷史規(guī)律；②與基準(zhǔn)日收益率序列之間相關(guān)數(shù)≠1；③不存在顯著系統(tǒng)變化規(guī)律，均屬于歷史信息獲得超額收益，屬于無效資本市場?？梢赃@樣總結(jié)嘛