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老師舉例子 甲和乙簽訂了銷售商品合約 賣價是100萬 如果日后公允價值上升 對甲來說就是不利影響 商品賣便宜了 這時候就是對已確認(rèn)的資產(chǎn)進行套期 老師說 對于乙（買方來說）這就屬于尚未確認(rèn)的確定承諾 簽合同了但是還沒交易 但日后公允價值上升 對乙來說就是有利影響 可為什么甲公司就是已確認(rèn)資產(chǎn)呢？

這個買賣簽訂的時候就已經(jīng)是定死的價格且很可能實踐，所以對于賣方來說是一項收款權(quán)，當(dāng)然也有交付商品的義務(wù)；而買方是一項付款義務(wù)，也有取得商品的權(quán)利。等于雖然沒有實際發(fā)生交易，但是這個是基本確定的事項且預(yù)期要履行。所以某種意義上都是確定的事項，只不過是通過套期來規(guī)避價格波動的風(fēng)險，減少因為合同限死帶來的虧損。

那對于這個例子 乙公司既屬于未確認(rèn)的確定承諾 也屬于已確認(rèn)負(fù)債？？

嗯，確定承諾，和已確認(rèn)負(fù)債意思差不多，但是沒達到會計上確認(rèn)負(fù)債那個層面。

那實際上就是對已確認(rèn)負(fù)債和資產(chǎn)進行套期嗎？

嗯，是的，這么去理解就好了。

老師舉已確認(rèn)負(fù)債的例子 說甲公司平價發(fā)行債券 1000萬 5% 3年期 每年年末付息到期還本 未來現(xiàn)金流出量確定 甲公司擔(dān)心未來市場利率下降 把現(xiàn)金流出量用市場利率折現(xiàn)后現(xiàn)值大 負(fù)債公允價值上升 就不利影響 這個我不理解！怎么又變成 公允價值上升 對已確認(rèn)負(fù)債產(chǎn)生不利影響了呢

可以這么理解，如果實際利率降低，那么票面利率一般也是要降低的，如果不降低通常要增加發(fā)行價格，那么現(xiàn)在票面利率沒變化，也就是說少收取了發(fā)行價，那么某種意義就是不利影響

老師 這里說的要進行公允價值套期的交易 是不是還未發(fā)生但已經(jīng)有確定的流入量和流出量 那這個債券 都定好了是這么發(fā)行 發(fā)行后的公允價值變動 怎么還會影響發(fā)行價格啊

是定好了呀，我的意思就是本身里利率下降，如果不定死，是可以以更高的價格發(fā)行（在票面利率不變的情況下），現(xiàn)在就是定死了，所以還是按照原價發(fā)行，就變相損失了。

這個我知道！老師講贖回權(quán)的時候 意思就是發(fā)行債券后 市場利率下降了 這時候按照票面利率付息 就要多支付一部分利息 贖回后可以重新按照市場利率發(fā)行 不贖回就有損失

是的，市場利率降低就要考慮贖回，然后按照低的再發(fā)行。

一般平價發(fā)行才這樣是吧 發(fā)行的時候就是溢價或折價 后續(xù)存在這種情況嗎

不管哪種都存在這個問題。

可是這個債券 對發(fā)行方來說是已確認(rèn)的負(fù)債 怎么公允價值上升變成不利了 剛才那個銷售商品 公允價值上升對購買方是有利的啊

不是一個東西啊，債券的價格是體現(xiàn)在利率，而不是公允價值，它是按照利率去付錢的，是吧；而商品是按照公允價值去付錢的。

債券利率低了，我本身應(yīng)該少付而現(xiàn)在又不能少付，自然是虧了。

需要進行公允價值變動套期的 不都是企業(yè)擔(dān)心未來公允價值變動給自己造成損失 看這個交易物品沒交易之前由誰持有 這個角度判斷 可以嗎？ 這個債券 簽合同確定發(fā)行方式了 但是還沒發(fā) 我先套期保值一下 真正發(fā)出去之后 我就要根據(jù)承擔(dān)的支付義務(wù)確認(rèn)負(fù)債了 未來公允價值上升 我多付利息 就是我的損失 對債券持有方有利 銷售商品那個 沒交易之前甲持有資產(chǎn) 但資產(chǎn)價值在合同里固定了 未來公允價值上升 他還要按照原賣價售出 就是損失 對買方是有利影響

老師 您看我這樣理解可以嗎？

還有您說得 債券的價格體現(xiàn)在利率 那他為什么要用公允價值變動套期啊

嗯，基本是這么個意思。公允價值變動套期是一個比較廣泛的概念，利率變動也就影響了公允價值，說到底是屬于價格屬性，現(xiàn)金流量總額是不變的，所以是屬于公允價值套期而不是現(xiàn)金流套期了。