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風(fēng)險溢酬的計算公式是投資者為了獲取超額收益，他們需要接受投資組合中風(fēng)險性投資（股票或高風(fēng)險債券）的收益率。所以，風(fēng)險溢酬可以定義為： 風(fēng)險溢酬=（股票投資-債券投資）/債券投資 這里，股票投資和債券投資指的是股票投資和債券投資之間的收益率。在投資決策中，風(fēng)險溢酬表示投資者給予的投資增加的風(fēng)險報酬，這些投資者將他們投資的錢投入到股票投資中而不是把錢放在債券投資中來獲得更高收益。 拓展知識： 計算風(fēng)險溢酬的一種重要方法是使用Capital Asset Pricing Model（CAPM）。CAPM旨在評估投資者持有有風(fēng)險資產(chǎn)時的超額回報。它模型中包含三個參數(shù)：beta、波動率和市場風(fēng)險溢酬。Beta表明該資產(chǎn)的杠桿效應(yīng)，它衡量資產(chǎn)的波動率和市場波動性之間的相關(guān)性。而市場風(fēng)險溢酬是獲得正常收益的最低可能的成本。