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風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原理是指根據(jù)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格和未來(lái)股票的期望價(jià)格，以及期權(quán)的時(shí)間衰減和波動(dòng)率，確定期權(quán)的價(jià)值。它認(rèn)為，期權(quán)應(yīng)該是“風(fēng)險(xiǎn)中性”的，也就是說(shuō)它不會(huì)因?yàn)槟撤N特定的情況而存在價(jià)值差異。事實(shí)上，期權(quán)估值用到的原理一般都是風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原理。 風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原理依據(jù)的是反映期權(quán)價(jià)值真實(shí)性的客觀原則，它建立了投資者計(jì)算期權(quán)價(jià)值的框架，如果期權(quán)價(jià)值高于其真實(shí)價(jià)值，則會(huì)出現(xiàn)對(duì)沖策略，如果期權(quán)價(jià)值低于其真實(shí)價(jià)值，則會(huì)出現(xiàn)觀望策略。 拓展知識(shí)：期權(quán)估值模型有很多種，例如Black-Scholes模型、Binomial Option Pricing Model以及 Black 76 Model等。它們的工作原理和數(shù)學(xué)方法都不完全相同，但都是基于風(fēng)險(xiǎn)中性原則的。