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您好！ ? 進(jìn)行。企業(yè)處在不同的生命周期其現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)也有不同的特征。通過(guò)分析企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)，有利于我們判斷企業(yè)所處的生命周期，從而作出相應(yīng)的信貸決策，防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。 　　1.當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時(shí)， 表明該企業(yè)處于產(chǎn)品初創(chuàng)期 。在這個(gè)階段企業(yè)需要投入大量資金，形成生產(chǎn)能力，開拓市場(chǎng)，其資金來(lái)源只有靠舉債、融資等籌資活動(dòng)。 　　2.當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時(shí)，可以判斷企業(yè)處于高速發(fā)展期 。這時(shí)產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，銷售呈現(xiàn)快速上升趨勢(shì)，表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中大量貨幣資金回籠，同時(shí)為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額 ，企業(yè)仍需要大量追加投資，而僅靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~可能無(wú)法滿足所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補(bǔ)充。 　　3.當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時(shí)， 表明企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)品成熟期。在這個(gè)階段產(chǎn)品銷售市場(chǎng)穩(wěn)定，已進(jìn)入投資回收期 ，但很多外部資金需要償還，以保持企業(yè)良好的資信程度。 　　4.當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時(shí)，可以認(rèn)為企業(yè)處于衰退期 。這個(gè)時(shí)期的特征是：市場(chǎng)萎縮，產(chǎn)品銷售的市場(chǎng)占有率下降，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小于流出，同時(shí)企業(yè)為了應(yīng)付債務(wù)不得不大規(guī)模收回投資以彌補(bǔ)現(xiàn)金的不足。 　　綜上，現(xiàn)金流量分析有助于揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)及其原因，分析企業(yè)獲現(xiàn)能力，預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。現(xiàn)金流量分析將利潤(rùn)表中項(xiàng)目和資產(chǎn)負(fù)債表中相關(guān)項(xiàng)目逐一對(duì)應(yīng)調(diào)整為以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的項(xiàng)目，說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)源和去向，揭示資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益變動(dòng)原因，便于分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的獲現(xiàn)能力，有助于預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。附：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的 現(xiàn)金流量?jī)纛~ 應(yīng)該是正數(shù)，如為負(fù)數(shù)說(shuō)明企業(yè)本期入不敷出。 取得借款收到的現(xiàn)金過(guò)大時(shí)，說(shuō)明企業(yè)的負(fù)債過(guò)多或是說(shuō)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~大于本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~時(shí)，說(shuō)明還款壓力還是比較大的投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~如為負(fù)數(shù)說(shuō)明企業(yè)進(jìn)行了某項(xiàng)較大的投資。 如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~和投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~都為正數(shù)，但是兩者之和都小于籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~，這時(shí)可以說(shuō)企業(yè)的還款能力較差或是還款壓力較大，即使近期不會(huì)產(chǎn)生太大的風(fēng)險(xiǎn)但從遠(yuǎn)期看還是有很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。