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您好，當債券付息周期延長，到期時間越遠，債務能力越強，因此債券發(fā)行價格越高。因為實際市場利率比票面利率低，而票面利率不會隨著發(fā)行價格的增加而改變，因此價格和實際市場利率有差距，而這種差距就是折價，債券發(fā)行時的折價越大，債券價格就越高。 然而，當債券期限變長的時候，在以相同的票面利率條件下，由于到期本息值會延遲，因此，經(jīng)過貼現(xiàn)后的現(xiàn)值就越來越小，債券發(fā)行價格也會下降，從而導致債券價值下降。因此，付息周期延長會導致債券價值上升，而期限變長會導致債券價值下降。

票面利小于實際利率，時間越長，期限越長，價值會降低啊，投資人越來越不劃算啊

您好，期限長是價值低，這是D項 付息周期延長理解本是半年付息現(xiàn)在一年付息一次。i＝（1＋r/m）m－1所以，當一年多次計息時，實際年利率高于名義年利率，反過來說少次計息實際利率小于名義利率。利率下降，折現(xiàn)率變小，折現(xiàn)值變大。 期限變長是本來是半年到期，現(xiàn)在1年到期，折現(xiàn)時間變長，價值下降。