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最后賣空0.25股股票，借出7.43，買入1股看漲期權(quán)怎么理解呢？怎么是借出7.43，不是借入7.43呢？
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同學(xué)你好，這個(gè)是復(fù)制原理哦，就是復(fù)制股票回借入或貸出款項(xiàng)使得他們的價(jià)值在任何時(shí)候就等于期權(quán)的價(jià)值。一邊買入看漲期權(quán)，另一邊就要賣出股票和借出款項(xiàng)哦。因?yàn)榻璩隹铐?xiàng)將會收到利息收入。
2023 12/14 21:53
84784960 
2023 12/14 22:30
看漲期權(quán)不是只有多頭可以買么？這題怎么空頭也可以買看漲期權(quán)？
秦紅斌老師 
2023 12/14 22:49
同學(xué)，你好，期權(quán)分有看漲期權(quán)，也有看跌期權(quán)，但是他們都會有相對應(yīng)的兩方，持有方與出售方，有買家就有賣家，這題是賣出股票，借出款項(xiàng)，同時(shí)買入看漲期權(quán)。因?yàn)槠跈?quán)的價(jià)值比股票加款項(xiàng)的價(jià)值高，投資者是逐利的，所以才會賣出股票，借出款項(xiàng)，同時(shí)買入看漲期權(quán)，獲得高于更高收益
84784960
2023 12/14 22:55
那本題D公司是空頭一方么？
秦紅斌老師
2023 12/14 23:00
同學(xué)，你好，不能這么理解，本題是讓你要根據(jù)你計(jì)算出來的期權(quán)價(jià)值，進(jìn)行套利選擇。不能說D公司是空頭一方，假如算出來的期權(quán)價(jià)值只有2.4，小于期權(quán)價(jià)格，就應(yīng)當(dāng)賣出看漲期權(quán)，同時(shí)購入相應(yīng)股票，借入款項(xiàng)，以此獲利。
84784960
2023 12/14 23:11
那老師你說的期權(quán)的價(jià)值比股票加款項(xiàng)的價(jià)值高，款項(xiàng)具體指什么呢
秦紅斌老師
2023 12/14 23:21
同學(xué)，你好，本題中，期權(quán)的價(jià)值不是算出來2.57嘛，大于期權(quán)價(jià)格2.5，因此你用2.5的價(jià)格買入2.57的價(jià)值的東西，就賺了呀。
84784960
2023 12/15 08:46
老師，書中的投資組合就這這幾種，沒有此題中的賣股票，買看漲期權(quán)呀
秦紅斌老師
2023 12/15 13:09
同學(xué)，你好，題目沒有，是最后一問，問了這么一個(gè)問題，如果期權(quán)的價(jià)格與價(jià)值不同，就是存在套利的空間的。題目中給出套利空間，讓你如何作出套利選擇。
84784960
2023 12/15 13:51
那期權(quán)投資組合屬于套利選擇么？
秦紅斌老師
2023 12/15 15:41
同學(xué)，你好，期權(quán)投資不能說是屬于套利選擇，只是期權(quán)存在套利空間，有這么回事，但不一定要選擇，
84784960
2023 12/15 17:18
謝謝老師，您很專業(yè)，就是我不太明白里面的道道，還得多學(xué)習(xí)
秦紅斌老師
2023 12/15 18:07
同學(xué)你好，期權(quán)很玄幻，加油，麻煩給5星好評
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