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同學(xué)好，流動(dòng)性溢價(jià)理論認(rèn)為，長期利率是由短期利率加上流動(dòng)性溢價(jià)所確定的。流動(dòng)性溢價(jià)是指投資者因?yàn)槌钟虚L期債券而承擔(dān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和交易成本的補(bǔ)償。因此，當(dāng)市場對(duì)流動(dòng)性的需求增加時(shí)，流動(dòng)性溢價(jià)會(huì)增加，從而導(dǎo)致長期利率上升。相反，當(dāng)市場對(duì)流動(dòng)性的需求減少時(shí)，流動(dòng)性溢價(jià)會(huì)減少，從而導(dǎo)致長期利率下降。因此，長期利率和短期利率之間的關(guān)系取決于市場對(duì)流動(dòng)性的需求和供給情況。