免費(fèi)問答

你好，這段話提到的“兩者的較低者”是指在確定現(xiàn)金流量套期儲(chǔ)備的金額時(shí)，需要比較套期工具自套期開始的累計(jì)利得或損失與被套期項(xiàng)目自套期開始的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計(jì)變動(dòng)額，取這兩者絕對值中較小的一個(gè)作為現(xiàn)金流量套期儲(chǔ)備的金額。 這種做法的目的是為了確保套期儲(chǔ)備的金額不會(huì)超過實(shí)際的現(xiàn)金流量變動(dòng)額，從而避免過度儲(chǔ)備或過度反映套期效果。下面通過一個(gè)例子來分析這個(gè)過程： 假設(shè)案例 假設(shè)一家公司預(yù)計(jì)未來會(huì)從國外購買一批原材料，為了對沖外匯風(fēng)險(xiǎn)，公司采用了現(xiàn)金流量套期策略。公司使用遠(yuǎn)期合約作為套期工具，同時(shí)預(yù)計(jì)原材料的購買將在未來產(chǎn)生一定的現(xiàn)金流入。 第一年末： 套期工具（遠(yuǎn)期合約）產(chǎn)生了500元的利得。 被套期的原材料購買預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值變動(dòng)額為450元（可能是由于匯率變動(dòng)導(dǎo)致預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的變動(dòng)）。 在這種情況下，套期工具的累計(jì)利得（500元）高于被套期項(xiàng)目預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的變動(dòng)額（450元）。因此，根據(jù)上述規(guī)定，公司應(yīng)將450元計(jì)入其他綜合收益作為現(xiàn)金流量套期儲(chǔ)備。 第二年末： 套期工具的累計(jì)利得變?yōu)?00元（第一年的500元加上第二年的300元）。 被套期項(xiàng)目預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的變動(dòng)額變?yōu)?00元（450元加上新增的150元變動(dòng)額）。 在第二年末，雖然套期工具的累計(jì)利得更高，但被套期項(xiàng)目現(xiàn)金流量現(xiàn)值的變動(dòng)額（600元）低于套期工具的累計(jì)利得（800元）。因此，公司應(yīng)將600元計(jì)入其他綜合收益作為現(xiàn)金流量套期儲(chǔ)備的變動(dòng)額。