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無風(fēng)險利率對期權(quán)價值的影響，能給解釋下原因嗎？
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您好，無風(fēng)險利率是通過影響內(nèi)在價值從而影響期權(quán)價值的。
比如：看漲期權(quán)，無風(fēng)險利率越高，那么執(zhí)行價格的折現(xiàn)值就越低，當(dāng)下內(nèi)在價值為市場股價減去執(zhí)行價格的現(xiàn)值，現(xiàn)值越小，期權(quán)內(nèi)在價值越高，期權(quán)價值也就越高，呈同向變動
2024 05/23 07:17
84784958 
2024 05/23 08:00
為什么無風(fēng)險利率越高，執(zhí)行價格的折現(xiàn)值越低
廖君老師 
2024 05/23 08:04
您好，現(xiàn)值是未來流量折現(xiàn)，分母就是折現(xiàn)率，無風(fēng)險利率越高就是折現(xiàn)率越高，值就越小了
84784958
2024 05/23 08:37
可是執(zhí)行價格為什么要折現(xiàn)呢，折現(xiàn)為什么用無風(fēng)險利率呢
廖君老師
2024 05/23 08:44
您好，當(dāng)前期權(quán)價值的內(nèi)在價值=執(zhí)行價格與當(dāng)前股價的差額。
當(dāng)期的股價是現(xiàn)在時點，口徑保持一樣，招待價格也要折現(xiàn)到目前
之所以選擇無風(fēng)險利率作為折現(xiàn)率，原因是假設(shè)理性的投資人會選擇有高度確定性的項目進(jìn)行投資，然而這些有高度確定性的項目，并不需要所謂的風(fēng)險溢價;
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