免費(fèi)問答

在計(jì)算相關(guān)現(xiàn)金流量（NCF）時(shí)，墊支的營(yíng)運(yùn)資金需要考慮在內(nèi)。 墊支的營(yíng)運(yùn)資金是指為了維持投資項(xiàng)目的正常運(yùn)營(yíng)而額外投入的流動(dòng)資產(chǎn)減去結(jié)算性流動(dòng)負(fù)債的差額。營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債=（總資產(chǎn)-非流動(dòng)資產(chǎn)）-（總資產(chǎn)-所有者權(quán)益-長(zhǎng)期負(fù)債）=（所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債）-非流動(dòng)資產(chǎn)=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)。 在這個(gè)問題中，墊支了400萬，并且每年年初會(huì)增加10萬的營(yíng)運(yùn)資金。這意味著在項(xiàng)目開始時(shí)（第1年初），需要一次性投入400萬；而從第2年初開始，每年年初都要額外增加10萬的營(yíng)運(yùn)資金投入。 例如，第1年的現(xiàn)金流出要考慮最初墊支的400萬；第2年時(shí)，除了該年的其他現(xiàn)金流出外，還要加上這增加的10萬營(yíng)運(yùn)資金；第3年同樣除了當(dāng)年其他現(xiàn)金流出，還要加上10萬（因?yàn)闋I(yíng)運(yùn)資金是每年年初增加），以此類推。 在計(jì)算現(xiàn)金流量時(shí)，要將這些墊支和增加的營(yíng)運(yùn)資金作為現(xiàn)金流出進(jìn)行處理。具體的計(jì)算方式會(huì)根據(jù)項(xiàng)目的具體情況和分析目的而有所不同。如果涉及到投資項(xiàng)目的評(píng)估、決策等，還需要綜合考慮其他因素，如營(yíng)業(yè)收入、付現(xiàn)成本、所得稅等，以全面評(píng)估項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益。 假設(shè)該項(xiàng)目的壽命為n年，那么每年的現(xiàn)金流量（NCF）計(jì)算如下： 第1年：NCF = 第一年的其他現(xiàn)金流入 - 第一年的其他現(xiàn)金流出（不包括營(yíng)運(yùn)資金） - 400（最初墊支的營(yíng)運(yùn)資金） 第2年：NCF = 第二年的其他現(xiàn)金流入 - 第二年的其他現(xiàn)金流出（不包括營(yíng)運(yùn)資金） - 10（當(dāng)年增加的營(yíng)運(yùn)資金） 第3年：NCF = 第三年的其他現(xiàn)金流入 - 第三年的其他現(xiàn)金流出（不包括營(yíng)運(yùn)資金） - 10（當(dāng)年增加的營(yíng)運(yùn)資金） ······ 第n年：NCF = 第n年的其他現(xiàn)金流入 - 第n年的其他現(xiàn)金流出（不包括營(yíng)運(yùn)資金） - 10（當(dāng)年增加的營(yíng)運(yùn)資金） + 所有營(yíng)運(yùn)資金的收回（包括最初墊支的400萬和每年增加的10萬）