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你好！非公開(kāi)發(fā)行證券需要遵循一定的手續(xù)和流程，這包括確定發(fā)行對(duì)象、認(rèn)購(gòu)條件、定價(jià)基準(zhǔn)日、提交相關(guān)申請(qǐng)文件等步驟。 非公開(kāi)發(fā)行，也被稱為私募發(fā)行。與公開(kāi)發(fā)行不同，非公開(kāi)發(fā)行通常是針對(duì)特定對(duì)象進(jìn)行的股權(quán)或債券發(fā)行行為。其主要優(yōu)點(diǎn)在于為企業(yè)提供了一種更為靈活可控的融資渠道，同時(shí)能有效避免敏感信息的泄露，降低企業(yè)融資過(guò)程中的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。 確定發(fā)行對(duì)象和認(rèn)購(gòu)條件：在非公開(kāi)發(fā)行中，發(fā)行對(duì)象通常不超過(guò)三十五名。這些特定對(duì)象可能是大股東、機(jī)構(gòu)投資者或其他具備特定條件的投資者。例如，上市公司的控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人，以及董事會(huì)擬引入的戰(zhàn)略投資者等。同時(shí)，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)的百分之八十。 選擇定價(jià)基準(zhǔn)日和提交定價(jià)公式：定價(jià)基準(zhǔn)日是指計(jì)算發(fā)行底價(jià)的基準(zhǔn)日，可以為審議非公開(kāi)發(fā)行股票的董事會(huì)決議公告日、股東大會(huì)決議公告日，也可以為發(fā)行期首日。根據(jù)證監(jiān)會(huì)最新的窗口指導(dǎo)，鼓勵(lì)以發(fā)行期首日為定價(jià)基準(zhǔn)日。 準(zhǔn)備并提交注冊(cè)申請(qǐng)文件：上市公司內(nèi)部程序完成后，需要按照證監(jiān)會(huì)規(guī)定的格式制作注冊(cè)申請(qǐng)文件，由保薦人保薦并向交易所申報(bào)。交易所會(huì)在五個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。如果被受理，審核部門會(huì)對(duì)上市公司證券發(fā)行上市申請(qǐng)進(jìn)行審核，并提出審議意見(jiàn)。 等待審核和回復(fù)問(wèn)詢：審核過(guò)程中，交易所可能會(huì)向上市公司提出審核問(wèn)詢，上市公司需要對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行回復(fù)，并以臨時(shí)公告的形式披露。若審核通過(guò)，交易所會(huì)將審核意見(jiàn)及上市公司的注冊(cè)申請(qǐng)文件報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)。在中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到資料后，基于交易所審核意見(jiàn)，依法履行發(fā)行注冊(cè)程序，并在十五個(gè)工作日內(nèi)作出予以注冊(cè)或不予注冊(cè)的決定。 簽訂股份認(rèn)購(gòu)合同：在董事會(huì)確定具體發(fā)行對(duì)象后，上市公司應(yīng)在召開(kāi)董事會(huì)的當(dāng)日或前一日與相應(yīng)發(fā)行對(duì)象簽訂附條件生效的股份認(rèn)購(gòu)合同。該合同應(yīng)明確約定發(fā)行對(duì)象擬認(rèn)購(gòu)股份的數(shù)量或數(shù)量區(qū)間、認(rèn)購(gòu)價(jià)格或定價(jià)原則、限售期等事項(xiàng)。 綜上所述，非公開(kāi)發(fā)行證券需要合理確定發(fā)行對(duì)象、定價(jià)基準(zhǔn)日，準(zhǔn)備充分的申請(qǐng)文件，并通過(guò)交易所及證監(jiān)會(huì)的審核。這一系列流程旨在確保融資合規(guī)性，保護(hù)投資者權(quán)益，同時(shí)為企業(yè)提供靈活的融資渠道。