免費問答

凈敞口套期收益是一個金融術(shù)語，主要用于描述公司或個人在外匯、商品、股票等市場上的套期保值行為所獲得的收益。它指的是在套期保值合約期間內(nèi)，通過采取套期保值操作后，實際所獲得的收益減去套期保值成本的差額。這個差額代表了企業(yè)或個人在市場風(fēng)險管理方面的成功程度，也是市場預(yù)測和決策能力的反映。 舉例說明 假設(shè)一家企業(yè)需要從美國進(jìn)口原材料，并預(yù)計未來三個月需要支付100萬美元的貨款。當(dāng)前匯率為1美元兌換6.5元人民幣。為了規(guī)避匯率變動帶來的風(fēng)險，企業(yè)選擇進(jìn)行套期保值，比如通過購買美元遠(yuǎn)期合約來鎖定當(dāng)前匯率。 套期保值操作：企業(yè)花費了10,000元人民幣來購買一份美元遠(yuǎn)期合約，該合約約定在三個月后以1美元兌換6.5元人民幣的價格購買100萬美元。 匯率變動：三個月后，匯率變?yōu)?美元兌換6.6元人民幣。 計算凈敞口套期收益： 實際收益：由于匯率變動，企業(yè)現(xiàn)在可以用6.6元人民幣兌換1美元，因此支付100萬美元貨款需要的人民幣為100萬美元 × 6.6元人民幣/1美元 = 660萬元人民幣。如果不進(jìn)行套期保值，企業(yè)需要支付660萬元人民幣。但由于企業(yè)已經(jīng)鎖定了匯率，實際支付仍為650萬元人民幣（100萬美元 × 6.5元人民幣/1美元）。因此，相對于不套期保值的情況，企業(yè)節(jié)省了10萬元人民幣。 套期保值成本：企業(yè)購買遠(yuǎn)期合約的成本為10,000元人民幣。 凈敞口套期收益：實際節(jié)省的10萬元人民幣減去套期保值成本10,000元人民幣，即凈敞口套期收益為90,000元人民幣。 通過這個例子可以看出，凈敞口套期收益是企業(yè)通過套期保值操作規(guī)避市場風(fēng)險后，實際獲得的收益減去套期保值成本的差額。它有助于企業(yè)在面對匯率、商品價格等不確定因素時，穩(wěn)定財務(wù)狀況，降低經(jīng)營風(fēng)險。