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一、控制性溢價的計算 1.計算公式控制性溢價通常采用市場法來估算，常用的公式為：控制性溢價 = （控股股權(quán)交易價格÷少數(shù)股權(quán)交易價格）- 1。 2.舉例少數(shù)股權(quán)每股價格為100萬元?？毓晒蓹?quán)每股價格為6000萬元÷60%÷60股（假設(shè)60%股權(quán)為60股）= 166.67萬元/股。控制性溢價 =（166.67萬元÷100萬元）- 1 = 66.67%。假設(shè)有一家公司，最近發(fā)生了兩筆股權(quán)交易。一筆是少數(shù)股權(quán)交易，交易價格為1000萬元，對應(yīng)的股權(quán)比例為10%。另一筆是控股股權(quán)交易，交易價格為6000萬元，對應(yīng)的股權(quán)比例為60%。首先計算少數(shù)股權(quán)的每股價格：1000萬元÷10% = 10000萬元（這是公司100%股權(quán)對應(yīng)的總價值），則少數(shù)股權(quán)每股價格為10000萬元÷100% = 100萬元/股。再計算控股股權(quán)的每股價格：6000萬元÷60% = 10000萬元（公司100%股權(quán)對應(yīng)的總價值與前面計算一致），則控股股權(quán)每股價格為10000萬元÷100% = 100萬元/股。但實際上，通過控制性溢價公式計算： 二、缺乏流動性折扣的計算 常用方法及公式 參考以往市場交易中類似非流動性資產(chǎn)與流動性資產(chǎn)交易價格的差異統(tǒng)計數(shù)據(jù)來確定折扣率。例如，根據(jù)行業(yè)內(nèi)大量的交易案例統(tǒng)計，某一特定行業(yè)非流動性股權(quán)的平均缺乏流動性折扣率為20% - 30%。 基于期權(quán)定價模型，如Black-Scholes模型等，將非流動性股權(quán)看作是一種具有限制條件的期權(quán)來計算折扣。這種方法相對復(fù)雜，需要專業(yè)的金融知識和模型運用能力。 公式：缺乏流動性折扣 = 1 - （非上市公司股價÷上市公司股價）。 舉例：一家非上市公司的每股股價為20元，同行業(yè)類似的上市公司每股股價為30元。缺乏流動性折扣 = 1 -（20÷30）≈ 33.33%。 （1）對比公司法 （2）期權(quán)定價法 （3）經(jīng)驗數(shù)據(jù)法