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2014年證券從業(yè)資格考試備考已經開始,為了幫助參加2014年證券從業(yè)資格考試的學員鞏固知識,提高備考效果,正保會計網校精心為大家整理了證券從業(yè)資格考試各科目知識點,希望對廣大考生有所幫助。
第一章 證券投資分析概述
知識點五:證券投資主要分析方法
證券分析的三個基本要素:信息、步驟和方法
三類分析方法:基本分析法、技術分析法、量化分析法。
(一)基本分析法
基本分析又稱基本面分析,是指證券分析師根據(jù)經濟學、金融學、財務管理學及投資學等基本原理,對決定證券價值及價格的基本要素,如宏觀經濟指標、經濟政策走勢、行業(yè)發(fā)展狀況等進行分析,評估證券的投資價值,判斷證券的合理價位,提出相應的投資建議的一種分析方法。
基本分析的理論基礎在于:(1)任何一種投資對象都有一種可以稱之為“內在價值”的固定基準,且這種內在價值可以通過對該種投資對象的現(xiàn)狀和未來前景的分析而獲得。(2)市場價格的內在價值之間的差距最終會被市場所糾正,因此市場價格低于(或高于)內在價值之日,便是買(賣)機會到來之時。
兩個假設為:股票的價值決定其價格;股票的價格圍繞價值波動。
基本分析的內容主要包括宏觀經濟分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析、公司分析三大內容。
1.宏觀經濟分析。宏觀經濟分析主要探討各經濟指標和經濟政策對證券價格的影響。經濟指標分為三類:(1)先行性指標。(2)同步性指標。(3)滯后性指標。
2.行業(yè)分析和區(qū)域分析。
板塊效應。
3.公司分析。公司分析是基本分析的重點,無論什么樣的分析報告,最終都要落實在某家公司證券價格的走勢上。
(二)技術分析法
是僅從證券的市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的方法。有多種表現(xiàn)形式,最基本的表現(xiàn)形式是市場價格、成交量、價和量的變化以及完成這些變化所經歷的時間(價、量、時、空)。
三個重要假設:(1)市場行為包括一切信息;(2)價格沿趨勢移動;(3)歷史會重復。
可以將技術分析理論分為以下幾類:K線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術指標理論、波浪理論和循環(huán)周期理論。
(三)量化分析法
(四)證券投資分析應注意的問題
1.基本分析方法適用于周期相對較長的證券價格預測,以及相對成熟的證券市場和預測精確度要求不高的領域。
2.技術分析方法適用于短期的行情預測。
長看基本、短看技術。
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