2015年中級經(jīng)濟(jì)師金融專業(yè)知識點預(yù)習(xí)：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的流程

2015年中級經(jīng)濟(jì)師考試時間：11月7日，經(jīng)濟(jì)師考試報名集中在6-8月，2015年經(jīng)濟(jì)師備考已經(jīng)拉開帷幕，網(wǎng)校整理了中級經(jīng)濟(jì)師考試金融預(yù)習(xí)資料，供大家預(yù)習(xí)參考，祝大家夢想成真！

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的流程

開戶—交易委托—委托成交—股權(quán)登記、證券存管、清算交割交收。

開戶包括兩個方面：證券賬戶和資金賬戶。

1.證券賬戶

（1）個人賬戶（A字賬戶）

法人賬戶（B字賬戶）

另外，投資銀行自營業(yè)務(wù)須以本公司名義開立自營賬戶。

（2）股票賬戶、基金賬戶、債券賬戶

股票賬戶可以用于買賣股票，也可用于買賣債券和基金以及其他上市證券；債券賬戶和基金賬戶則是只能用于買賣上市債券（回購）和上市基金的專用型賬戶。

2.資金賬戶包括：現(xiàn)金賬戶、保證金賬戶

資金賬戶的開立意味著客戶與投資銀行建立了經(jīng)紀(jì)關(guān)系。

（1）現(xiàn)金賬戶：不能透支。

（2）保證金賬戶：保證金交易（虛盤交易）和信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

①保證金交易：即允許客戶使用經(jīng)紀(jì)人或銀行的貸款購買證券。

保證金交易的實質(zhì)是投資者用自己的資金作為擔(dān)保，從銀行或經(jīng)紀(jì)商處獲得貸款（融資）來放大交易規(guī)模。

②信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分類：融資（買空）和融券（賣空）。

融資：指客戶委托買入證券時，投資銀行以自有或外部融入的資金為客戶墊付部分資金以完成交易，以后由客戶歸還并支付相應(yīng)的利息。

融券：指客戶賣出證券時，投資銀行以自有、客戶抵押或借入的證券，為客戶代墊部分或者全部證券以完成交易，以后由客戶歸還。

信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是投資銀行融資功能與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相結(jié)合產(chǎn)生的，是其傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的延伸，是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的一種形式。

投資銀行在信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中扮演著債權(quán)人和抵押權(quán)人的角色。

3.進(jìn)行交易委托

（1）交易委托的要求：辦理交易委托的手續(xù)包括投資者填寫委托單和證券經(jīng)紀(jì)商受理的委托，這就相當(dāng)于合同關(guān)系中的要約與承諾。

（2）交易委托的種類

A.按數(shù)量不同分：整數(shù)委托和零數(shù)委托。

整數(shù)委托是指委托買賣證券的數(shù)量為一個交易單位或者交易單位的整數(shù)倍，一個交易單位俗稱“一手”。

零數(shù)委托是指投資者委托證券經(jīng)紀(jì)商買賣證券時，買進(jìn)或賣出的證券不足證券交易所規(guī)定的一個交易單位，目前我國只在賣出證券時才有零數(shù)委托。

B.按委托價格不同分：市價委托和限價委托。

市價委托僅指明交易的數(shù)量，而不指明交易的具體價格，要求投資銀行按照即時市價買賣。

限價委托是指投資者在委托經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行買賣的時候，限定證券買進(jìn)或賣出的價格，經(jīng)紀(jì)商只能在投資者事先規(guī)定的合適價格內(nèi)進(jìn)行交易。

4.委托成交

（1）成交原則—價格優(yōu)先、時間優(yōu)先

（2）競價原理：集合競價和連續(xù)競價

在我國，開盤價是集合競價的結(jié)果，集合競價時間9：15—9：25，其余時間均為連續(xù)競價。

連續(xù)競價成交價格原則：最高買進(jìn)申報與最低賣出申報相同。買入申報價格高于市場即時的最低賣出申報價格時，以即時的最低賣出申報價格為成交價格；賣出申報價格低于市場即時的最高買入申報價格時，以即時的最高買入申報價格為成交價格。

5.股權(quán)登記、證券存管、清算交割交收

（1）股權(quán)登記：發(fā)行公司委托專門的登記機(jī)構(gòu)建立其所有的股東名冊，并在每一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為發(fā)生后進(jìn)行變更登記。

（2）證券存管：在交易過戶、非交易過戶、分紅派息、賬戶掛失等變更中實施的財產(chǎn)保管制度。

（3）清算交割交收。

清算與交割交收統(tǒng)稱為證券結(jié)算。結(jié)算方式：凈額結(jié)算和逐筆結(jié)算。

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