中級經(jīng)濟(jì)師考試金融-債券、股票練習(xí)題

下面是中級經(jīng)濟(jì)師《金融專業(yè)知識與實(shí)務(wù)》的模擬練習(xí)題，報名中級經(jīng)濟(jì)師考試的考生可以體驗(yàn)一下中級經(jīng)濟(jì)師金融科目的考試對知識點(diǎn)是如何考核的，對考試的難易程度也可以有所了解，以便有的放矢，有方向性的進(jìn)行復(fù)習(xí)，順利通過考試。

例1、一張期限為2年、利息率為年5%、面值1000元的債券，到期一次還本付息，貼現(xiàn)出售，則該債券的市場價格為（ ）元。

A、1000

B、907.03

C、1100

D、980

正確答案：B

解析：本題考查到期一次還本付息債券定價。P0=F/（1+r）n=1000/（1+5%）2=907.03元。

例2、國債的發(fā)行價格高于面值，稱為（ ）。

A、折價

B、平價

C、溢價

D、競價

正確答案：C

解析：本題考查債券發(fā)行方式。如果市場利率（或債券預(yù)期收益率）低于債券收益率（息票利率）時，債券的市場價格（購買價）＞債券面值，即債券為溢價發(fā)行。

例3、如果某證券的β值為1.5，若市場投資組合的風(fēng)險溢價水平為10％，則該證券的風(fēng)險溢價水平為（ ）。

A、5％

B、15％

C、50％

D、85％

正確答案：B

解析：本題考查資產(chǎn)風(fēng)險的相關(guān)內(nèi)容。βi＝σiM/σ2M

例4、如果某公司的股票β系數(shù)為1.4，市場組合的收益率為6%，無風(fēng)險收益率為2%，則該公司股票的預(yù)期收益率是（ ）。

A、2.8%

B、5.6%

C、7.6%

D、8.4%

正確答案：C

解析：本題考查股票預(yù)期收益率的計算。股票預(yù)期收益率=1.4×（6%-2%）+2%=7.6%。

例5、資本資產(chǎn)定價理論認(rèn)為，理性投資者應(yīng)該追求（ ）。

A、投資者效用最大化

B、同風(fēng)險水平下收益最大化

C、同風(fēng)險水平下收益穩(wěn)定化

D、同收益水平下風(fēng)險最小化

E、同收益水平下風(fēng)險穩(wěn)定化

正確答案：ABD

解析：本題考查資本資產(chǎn)定價理論的相關(guān)知識。理性的投資者總是追求投資者效用的最大化，即在同等風(fēng)險水平下的收益最大化或是在同等收益水平下的風(fēng)險最小化。

例6、資本資產(chǎn)定價理論模型假定包括（ ）。

A、投資者總是追求投資效用最大化

B、市場上存在無風(fēng)險資產(chǎn)

C、投資者是厭惡風(fēng)險的

D、投資者根據(jù)投資組合在單一投資期內(nèi)的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差來評價投資組合

E、稅收和交易費(fèi)用均計算在內(nèi)

正確答案：ABCD

解析：本題考查資本資產(chǎn)定價理論模型假定。E項(xiàng)應(yīng)是稅收和交易費(fèi)用均忽略不計。

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