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2020年中級會計職稱財務管理知識點：可轉換債券概述
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知識點：可轉換債券概述
1.含義及類型
可轉換債券是一種混合型證券（公司普通債券與證券期權的組合體），其持有人在一定期限內，可以按照事先規(guī)定的價格或者轉換比例，自由地選擇是否轉換為公司普通股。具體分為兩類：
| 不可分離的可轉換債券 | 轉股權與債券不可分離，債券持有者直接按照債券面額和約定的轉股價格，在規(guī)定的期限內將債券轉換為股票——發(fā)行公司只實現一次融資 |
| 可分離交易的可轉換債券（附認股權證債券） | 債券發(fā)行時附有認股權證，發(fā)行上市后，公司債券和認股權證各自獨立流通、交易，認股權證持有者認購股票時，需要按認購價格（行權價）出資購買股票——發(fā)行公司可實現兩次融資 |
【知識鏈接】看漲期權與看跌期權
| 看漲期權（買入期權） | 按固定價格買入標的資產的選擇權，適用于股價“上漲”的情形 |
| 看跌期權（賣出期權） | 按固定價格出售標的資產的選擇權，適用于股價“下跌”的情形 |
2.性質
（1）證券期權性：“可轉換”是債券持有人的買入期權（看漲期權）——以債券作為支付手段，按事先約定的價格（轉換價格）買入標的股票的期權。
（2）資本轉換性：正常持有期內為債權，轉換成股票后為股權。
（3）贖回（發(fā)行公司買回債券的權利——發(fā)行公司的“看漲期權”）與回售（債券持有人賣回債券的權利——債券持有人的“看跌期權”）。
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