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中級會計職稱考試知識點(diǎn)《財務(wù)管理》：相關(guān)系數(shù)與協(xié)方差（5.7）
2015年中級會計職稱考試備考日益緊張，為了幫助廣大考生做好備考，打好基礎(chǔ)，網(wǎng)校全面開通了2015年中級會計職稱課程（試聽課程>>）。另外，網(wǎng)校特地整理了論壇熱心學(xué)員為大家分享了中級會計師知識點(diǎn)，希望對您有所幫助。
一、首先要明白這2個的定義
1、相關(guān)系數(shù)是協(xié)方差與兩個投資方案投資收益標(biāo)準(zhǔn)差之積的比值，
其計算公式為：
相關(guān)系數(shù)總是在-1到+1之間的范圍內(nèi)變動，-1代表完全負(fù)相關(guān)，+1代表完全正相關(guān)，0則表示不相關(guān)。
2、協(xié)方差是一個用于測量投資組合中某一具體投資項目相對于另一投資項目風(fēng)險的統(tǒng)計指標(biāo)。其計算公式為：
當(dāng)協(xié)方差為正值時，表示兩種資產(chǎn)的收益率呈同方向變動；協(xié)方差為負(fù)值時，表示兩種資產(chǎn)的收益率呈反方向變動。
二、要辨清兩者的關(guān)系
1、相關(guān)系數(shù)與協(xié)方差一定是在投資組合中出現(xiàn)的，只有組合才有相關(guān)系數(shù)和協(xié)方差。單個資產(chǎn)是沒有相關(guān)系數(shù)和協(xié)方差之說的。
2、相關(guān)系數(shù)和協(xié)方差的變動方向是一致的，相關(guān)系數(shù)的負(fù)的，協(xié)方差一定是負(fù)的。
3、（1）協(xié)方差表示兩種證劵之間共同變動的程度：相關(guān)系數(shù)是變量之間相關(guān)程度的指標(biāo)根據(jù)協(xié)方差的公式可知，協(xié)方差與相關(guān)系數(shù)的正負(fù)號相同，但是協(xié)方差是相關(guān)系數(shù)和兩證券的標(biāo)準(zhǔn)差的乘積，所以協(xié)方差表示兩種證劵之間共同變動的程度。
?。?）相關(guān)系數(shù)是變量之間相關(guān)程度的指標(biāo)，相關(guān)系數(shù)在0到1之間，表示兩種報酬率的增長是同向的；相關(guān)系數(shù)在0到-1之間，表示兩種報酬率的增長是反向的，所以說相關(guān)系數(shù)是變量之間相關(guān)程度的指標(biāo)。
總體來說，兩項資產(chǎn)收益率的協(xié)方差，反映的是收益率之間共同變動的程度；而相關(guān)系數(shù)反映的是兩項資產(chǎn)的收益率之間相對運(yùn)動的狀態(tài)。兩項資產(chǎn)收益率的協(xié)方差等于兩項資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)乘以各自的標(biāo)準(zhǔn)差。
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