因1998年亞洲金融危機(jī)而促成的《證券法》,即將被10月27日全國人大審議通過的新《證券法》而取代。此次長達(dá)兩年多的修訂工作,也因立法程序的結(jié)束而告一段落。由于1998年所立《證券法》是在亞洲金融危機(jī)的特定經(jīng)濟(jì)條件下促成的,所以防范風(fēng)險(xiǎn)成了它的主旨,而導(dǎo)致限制性條款和禁止性的條款比較多,并且維護(hù)投資者合法權(quán)益方面規(guī)定不夠,有關(guān)民事賠償方面的條文更是沒有具體實(shí)施規(guī)定。一直以來業(yè)內(nèi)批評(píng)聲音不斷。
  此次《證券法》的修訂內(nèi)容大體是原《證券法》40%以上的條款,其中對(duì)違法行為的處罰條款增加了三分之一,達(dá)到47條。對(duì)證監(jiān)會(huì)權(quán)力的監(jiān)督,明確證監(jiān)會(huì)法律責(zé)任的修改,成為最搶眼之處!胺謽I(yè)經(jīng)營、現(xiàn)貨交易、融資融券、國企是否允許炒股、銀行資金入市”,也是本次修訂所解決的五大問題。
 
 

 

 
 

 
 
 
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三審解讀:
1.對(duì)證監(jiān)會(huì)的權(quán)力制約加大
2.王小石事件引出證監(jiān)會(huì)問責(zé)制
3.公司涉嫌犯罪須公告
4.保薦人也是內(nèi)幕信息知情人
5.一致行動(dòng)人概念被明確
6.嚴(yán)控證券私募發(fā)行
二審解讀:
1.股評(píng)誤導(dǎo)投資者 需依法賠償
2.申請(qǐng)證券上市交易 需雙方簽訂上市協(xié)議
3.嚴(yán)格程序加強(qiáng)約束監(jiān)督證監(jiān)會(huì)
4.保薦人實(shí)行資格管理 調(diào)整制度適用范圍
5.當(dāng)事人各負(fù)其責(zé) 違規(guī)需相應(yīng)承擔(dān)民事賠償
6.防止操縱股市 采取按比例收購方式
7.證券衍生品種發(fā)行和交易 國務(wù)院將另行制定管理辦法