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2015年注冊會計師《財務成本管理》考點：現金和有價證券
我們一起來學習2015《財務成本管理》考點：現金和有價證券。本考點屬于《財務成本管理》第十九章營運資本投資的內容。
【內容導航】
1.企業(yè)置存現金的原因
2.現金收支管理
3.最佳現金持有量
【考頻分析】
考頻：★★★
復習程度：掌握企業(yè)置存現金的原因、最佳現金持有量模型
【主要考點】現金和有價證券
?。ㄒ唬┢髽I(yè)置存現金的原因
1.交易性需要
2.預防性需要
3.投機性需要
?。ǘ┈F金收支管理
1.力爭現金流量同步
2.使用現金浮游量
3.加速收款
4.推遲應付賬款的支付
（三）最佳現金持有量
1.成本分析模式
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含義
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成本分析模式是通過分析持有現金的成本，尋找使持有成本最低的現金持有量。
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假設
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假設不存在現金與有價證券之間的轉換。
——交易成本無關 |
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相關成本
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在成本分析模式下，企業(yè)持有的現金有三種成本：（1）機會成本。（2）管理成本。（3）短缺成本。
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決策原則
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最佳現金持有量是使上述三項成本之和最小的現金持有量。
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2.存貨模式
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假設
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不允許現金短缺，即短缺成本為無關成本
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相關成本
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（1）機會成本；（2）交易成本
交易成本和機會成本之和最小時的每次現金轉換量，就是最佳現金持有量。
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含義
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所謂的最佳現金持有量，也就是能使機會成本和交易成本之和最小的現金持有量。
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3.隨機模式
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含義
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隨機模式是在現金需求量難以預知的情況下進行現金持有量控制的方法。
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計算公式
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下限L受企業(yè)每日的最低現金需要量、管理人員風險承受傾向等因素的影響。
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b——每次有價證券的固定轉換資本
i——有價證券的日利息率 δ——預期每日現金余額變化的標準差 L——現金存量的下限 |
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上限H：H＝3R－2L 等價轉化形式：H－R＝2（R－L）
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適用范圍
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隨機模式是在現金需求量難以預知的情況下進行現金持有量控制的方法，其預測結果比較保守。
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相關鏈接：2015年注冊會計師《財務成本管理》第十九章主要考點
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