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2016年注冊會計(jì)師《財(cái)管》預(yù)習(xí):資本資產(chǎn)定價模型

來源: 正保會計(jì)網(wǎng)校 編輯: 2015/11/20 15:04:03 字體:

  2016年注冊會計(jì)師備考已經(jīng)開始,目前處于預(yù)習(xí)階段,學(xué)員可以根據(jù)網(wǎng)校預(yù)習(xí)計(jì)劃表來安排自己的學(xué)習(xí)進(jìn)度。以下是網(wǎng)校依據(jù)2015年注會教材,整理的注會各科目知識點(diǎn),用于預(yù)習(xí)階段學(xué)習(xí),祝大家備考愉快!

第四章 價值評估基礎(chǔ)

  知識點(diǎn):資本資產(chǎn)定價模型

  1.單項(xiàng)資產(chǎn)的貝塔系數(shù)

  β系數(shù)是度量一項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo),被定義為某個資產(chǎn)的報(bào)酬率與市場組合之間的相關(guān)性。其計(jì)算公式為:

  單個證券的β系數(shù)=該證券與市場組合收益之間的協(xié)方差÷市場組合的方差=該證券與市場組合的相關(guān)系數(shù)×該證券的標(biāo)準(zhǔn)差÷市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差

  即一種證券的β系數(shù)的大小取決于三個因素:(1)該證券與市場組合的相關(guān)系數(shù);(2)該證券的標(biāo)準(zhǔn)差;(3)市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差。

  2.投資組合的β系數(shù)

  對于投資組合來說,其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度也可以用β系數(shù)來衡量。投資組合的β系數(shù)是所有單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù),權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在投資組合中所占的比重。計(jì)算公式為:

  3.資本資產(chǎn)定價模型

  Ri=Rf+β×(Rm-Rf)

  相關(guān)鏈接:2016年注冊會計(jì)師考試《財(cái)務(wù)成本管理》預(yù)習(xí)第四章知識點(diǎn)

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