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2014年注會(huì)《財(cái)務(wù)成本管理》知識(shí)點(diǎn)：可轉(zhuǎn)換證券的特征與要素
為了幫助廣大學(xué)員備戰(zhàn)2014年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校精心為大家整理了注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試各科目知識(shí)點(diǎn)，希望能夠提升您的備考效果，祝您學(xué)習(xí)愉快！
知識(shí)點(diǎn)：可轉(zhuǎn)換證券的特征與要素
（一）特征
1. 這種轉(zhuǎn)換，在資產(chǎn)負(fù)債表上只是負(fù)債阿轉(zhuǎn)換為普通股，并不增加額外的資本，認(rèn)股權(quán)證與之不同，認(rèn)股權(quán)會(huì)帶來(lái)新的資本。
2.這種轉(zhuǎn)換是一種期權(quán)，證券持有人可以選擇轉(zhuǎn)換，也可以不轉(zhuǎn)換而繼續(xù)持有債券。
（二）要素
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要素 |
說(shuō)明 |
| 轉(zhuǎn)換價(jià)格 | 即轉(zhuǎn)換發(fā)生時(shí)投資者為取得普通股每股所支付的實(shí)際價(jià)格。轉(zhuǎn)換價(jià)格通常比發(fā)行時(shí)的股價(jià)高出20%至30%。 |
| 轉(zhuǎn)換比率 | 轉(zhuǎn)換比率是債權(quán)人每張債券通過(guò)轉(zhuǎn)換可獲得的普通股股數(shù)。 轉(zhuǎn)換比率＝債券面值÷轉(zhuǎn)換價(jià)格 |
| 轉(zhuǎn)換期 | 可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期可以與債券的期限相同，也可以短于債券的期限。 超過(guò)轉(zhuǎn)換期后的可轉(zhuǎn)換債券，不再具有轉(zhuǎn)換權(quán)，自動(dòng)成為不可轉(zhuǎn)換債券（或普通債券）。 |
| 贖回條款 | 設(shè)置贖回條款的目的：①可以促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份；②可以使發(fā)行公司避免市場(chǎng)利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券票面利率所蒙受的損失；③限制債券持有人過(guò)分享受公司收益大幅度上升所帶來(lái)的回報(bào)。 |
| 回售條款 | 設(shè)置回售條款可以保護(hù)債券投資人的利益；可以使投資者具有安全感，因而有利于吸引投資者。 |
| 強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款 | 設(shè)置強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款，是為了保證可轉(zhuǎn)換債券順利地轉(zhuǎn)換成股票，實(shí)現(xiàn)發(fā)行公司擴(kuò)大權(quán)益籌資的目的。 |
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