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2014注會(huì)《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》知識(shí)點(diǎn):風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)囊话愀拍?/h1>
來源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校 編輯: 2014/03/12 16:59:28 字體:

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知識(shí)點(diǎn):風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)囊话愀拍?/strong>

風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)是用金融手段管理風(fēng)險(xiǎn)。

中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引

第四條 本指引所稱全面風(fēng)險(xiǎn)管理,指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo),通過在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營(yíng)過程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程,培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化,建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系,包括風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng),從而為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)提供合理保證的過程和方法。

第二十七條 一般情況下,對(duì)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、運(yùn)營(yíng)和法律風(fēng)險(xiǎn),可采取風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)控制等方法。對(duì)能夠通過保險(xiǎn)、期貨、對(duì)沖等金融手段進(jìn)行理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn),可以采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确椒ā?/p>

第六十七條 本指引在中央企業(yè)投資、財(cái)務(wù)報(bào)告、衍生產(chǎn)品交易等方面的風(fēng)險(xiǎn)管理配套文件另行下發(fā)。

【例如】

(1)公司為了轉(zhuǎn)移自然災(zāi)害可能造成的損失而購(gòu)買巨災(zāi)保險(xiǎn);

(2)公司在對(duì)外貿(mào)易中產(chǎn)生了大量的外幣遠(yuǎn)期支付或應(yīng)收賬款,為了對(duì)沖可能利率變化造成的損失,公司使用了外幣套期保值,以降低匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn);

(3)公司為了應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),在金屬市場(chǎng)上運(yùn)用期貨進(jìn)行套期保值;

(4)公司為了應(yīng)對(duì)可能的突發(fā)事件造成的資本需求,與銀行簽訂了應(yīng)急資本合同。

1.風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)臍v史發(fā)展。

2.風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)谋匾浴?/p>

風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分。

對(duì)于可控的風(fēng)險(xiǎn),所有的風(fēng)險(xiǎn)控制措施,除了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)在特定范疇內(nèi)完全有效外,其余均無法保證不會(huì)發(fā)生。

風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)可以針對(duì)不可控的風(fēng)險(xiǎn)。

3.風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)。

(1)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)氖侄渭炔桓淖冿L(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性,也不改變風(fēng)險(xiǎn)事件可能引起的直接損失程度。

(2)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)需要判斷風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià),因此量化的標(biāo)準(zhǔn)較高,即不僅需要風(fēng)險(xiǎn)事件的可能性和損失的分布,更需要量化風(fēng)險(xiǎn)本身的價(jià)值。

(3)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)膽?yīng)用范圍一般不包括聲譽(yù)等難以衡量其價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn),也難以消除戰(zhàn)略失誤造成的損失。

(4)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)手段技術(shù)強(qiáng),許多風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)工具本身有著比較復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)特性,使用不當(dāng)容易造成重大損失。

4.風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)與公司理財(cái)。

風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)過去被認(rèn)為是公司財(cái)務(wù)管理的一部分,現(xiàn)在則認(rèn)為其在很多情況下超出了公司財(cái)務(wù)管理的范疇。

具體表現(xiàn)在:

(1)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)注重風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)現(xiàn)金流的影響;

(2)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)影響公司資本結(jié)構(gòu),注意以最低成本獲得現(xiàn)金流;

(3)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)成為公司戰(zhàn)略的有機(jī)部分,其風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的結(jié)果直接影響公司整體價(jià)值的提升。

5.風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)創(chuàng)造價(jià)值。

傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)

風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)

傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)是損失理財(cái),即為可能發(fā)生的損失融資,補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)造成的財(cái)務(wù)損失,如購(gòu)買保險(xiǎn)。 公司可能通過使用金融工具來承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn),改善公司的財(cái)務(wù)狀況,創(chuàng)造價(jià)值。
傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)哪康氖墙档凸境袚?dān)的風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)對(duì)機(jī)會(huì)的利用是整個(gè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的有機(jī)組成部分和戰(zhàn)略舉措。

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