《證券法》修訂對(duì)注會(huì)經(jīng)濟(jì)法考試的影響（三）

接前文“《證券法》修訂對(duì)注會(huì)經(jīng)濟(jì)法考試的影響（二）”，我們繼續(xù)來(lái)看《證券法》的修訂中，與注會(huì)經(jīng)濟(jì)法有關(guān)的證券法的主要變化：

（四）投資者保護(hù)制度

1. 信息披露、投資者保護(hù)改為獨(dú)立章節(jié)。

2.建立代表人訴訟制度（新增）。

【法條鏈接】《證券法》第九十五條 投資者提起虛假陳述等證券民事賠償訴訟時(shí)，訴訟標(biāo)的是同一種類(lèi)，且當(dāng)事人一方人數(shù)眾多的，可以依法推選代表人進(jìn)行訴訟。

對(duì)按照前款規(guī)定提起的訴訟，可能存在有相同訴訟請(qǐng)求的其他眾多投資者的，人民法院可以發(fā)出公告，說(shuō)明該訴訟請(qǐng)求的案件情況，通知投資者在一定期間向人民法院登記。人民法院作出的判決、裁定，對(duì)參加登記的投資者發(fā)生效力。

投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)受五十名以上投資者委托，可以作為代表人參加訴訟，并為經(jīng)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)確認(rèn)的權(quán)利人依照前款規(guī)定向人民法院登記，但投資者明確表示不愿意參加該訴訟的除外。

3. “重大事件、內(nèi)幕信息、內(nèi)幕信息的知情人”內(nèi)容變動(dòng)

【法條鏈接】《證券法》第五十二條 證券交易活動(dòng)中，涉及發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)該發(fā)行人證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開(kāi)的信息，為內(nèi)幕信息。

本法第八十條第二款、第八十一條第二款所列重大事件屬于內(nèi)幕信息。

（五）上市公司收購(gòu)制度

1.收購(gòu)上市公司股票，18個(gè)月禁止轉(zhuǎn)讓?zhuān)ㄖ笆?2月）。

【法條鏈接】《證券法》第七十五條 在上市公司收購(gòu)中，收購(gòu)人持有的被收購(gòu)的上市公司的股票，在收購(gòu)行為完成后的十八個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

2.持股權(quán)益披露制度變動(dòng)。

【法條鏈接】《證券法》第六十三條 通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份達(dá)到百分之五時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起三日內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書(shū)面報(bào)告，通知該上市公司，并予公告，在上述期限內(nèi)不得再行買(mǎi)賣(mài)該上市公司的股票，但國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的情形除外。

投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份達(dá)到百分之五后，其所持該上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份比例每增加或者減少百分之五，應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定進(jìn)行報(bào)告和公告，在該事實(shí)發(fā)生之日起至公告后三日內(nèi)，不得再行買(mǎi)賣(mài)該上市公司的股票，但國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的情形除外。

投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份達(dá)到百分之五后，其所持該上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份比例每增加或者減少百分之一，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生的次日通知該上市公司，并予公告。

違反第一款、第二款規(guī)定買(mǎi)入上市公司有表決權(quán)的股份的，在買(mǎi)入后的三十六個(gè)月內(nèi)，對(duì)該超過(guò)規(guī)定比例部分的股份不得行使表決權(quán)。

3.要約收購(gòu)的變更，內(nèi)容增加。

【法條鏈接】《證券法》第六十八條 在收購(gòu)要約確定的承諾期限內(nèi)，收購(gòu)人不得撤銷(xiāo)其收購(gòu)要約。收購(gòu)人需要變更收購(gòu)要約的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)公告，載明具體變更事項(xiàng)，且不得存在下列情形：

（一）降低收購(gòu)價(jià)格；

（二）減少預(yù)定收購(gòu)股份數(shù)額；

（三）縮短收購(gòu)期限；

（四）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。

【新舊法條對(duì)比】

（六）法律責(zé)任

修訂后的《證券法》大幅提高變相公開(kāi)發(fā)行、欺詐發(fā)行、內(nèi)幕交易、信息披露違法等行為的最高罰額。

【新舊法條對(duì)比】

【結(jié)語(yǔ)】每年CPA考試各科教材都會(huì)有相應(yīng)的變化，而教材變動(dòng)之處又是每年考試的熱點(diǎn)，且《證券法》一章在注會(huì)經(jīng)濟(jì)法考試中又是重中之重，因此對(duì)于本次《證券法》修訂，考生應(yīng)當(dāng)重視。祝愿所有的考生在考試的大道上一帆風(fēng)順、夢(mèng)想成真！