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2016注會《財管》易錯題專家點評：證券投資組合
多選題：
構(gòu)成投資組合的證券A和證券B，其標準差分別為12%和10%。在等比例投資的情況下，下列結(jié)論正確的有（?。?。
A．如果相關(guān)系數(shù)為－1，則組合標準差為1%
B．如果相關(guān)系數(shù)為1，則組合標準差為11%
C．如果相關(guān)系數(shù)為0，則組合標準差為7.81%
D．組合標準差最大值為11%，最小值為1%
【正確答案】ABCD
【答案解析】對于兩種證券形成的投資組合，投資組合的標準差＝（A12σ12＋A22σ22＋2A1A2r12σ1σ2）1/2，當?shù)缺壤顿Y時，A1和A2均等于0.5，如果相關(guān)系數(shù)為－1，則σp＝｜σ1－σ2｜/2＝1%；如果相關(guān)系數(shù)為1，則σp＝（σ1＋σ2）/2＝11%；如果相關(guān)系數(shù)為0，則σp＝7.81%。由于相關(guān)系數(shù)為1時，不能分散風險，組合標準差最大；相關(guān)系數(shù)為－1，風險分散效果最好，組合標準差最小。因此，組合標準差的最大值為11%，最小值為1%。
點評：本題主要考核對投資組合的掌握，本題重點是投資組合標準差公式的計算，這個知識點較為靈活，概念性的題和計算性的題可能都會出現(xiàn)，在學習過程中按照教材的基礎內(nèi)容掌握即可，在做題過程中出現(xiàn)的問題，大家可以再次回歸到教材或者課程中進行復習，或者大家也可以在網(wǎng)校論壇進行題目的討論，實在不理解的也可以到答疑板提問，最終的目的是讓廣大學員都能夠打下一個堅實的基礎，為以后的深入學習作好充分的準備。
針對大家在做題過程中出現(xiàn)的問題，可以在網(wǎng)校論壇進行題目的討論，實在不理解的也可以到答疑板提問，最終的目的是讓廣大學員都能夠打下一個堅實的基礎，在考試的時候遇到類似的問題大家可以得分。
以上習題來源于正保會計網(wǎng)校“每日一練——免費在線測試”欄目，網(wǎng)校老師針對學員每日提交的測試結(jié)果挑選出有代表性的錯題進行點評。
相關(guān)鏈接：2016年注冊會計師《財務成本管理》易錯題寶典
注：本文為正保會計網(wǎng)校原創(chuàng)，版權(quán)屬正保會計網(wǎng)校所有，未經(jīng)授權(quán)，不得轉(zhuǎn)載。
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