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2016年注會考試在即,目前為止,我們已經(jīng)進入到全面鞏固和沖刺階段。為了讓大家能夠進一步認識和了解自己的學習程度,檢驗大家的學習成果,網(wǎng)校特別為大家準備各科目各章節(jié)檢測題目,從第一章開始,系統(tǒng)集訓操練。希望大家踴躍參與,堅決拿下這塊陣地,直到最后的勝利!以下是注會《財管》第四章章節(jié)測試。
一、單項選擇題
1.甲公司投資一個項目,該項目的前3年沒有現(xiàn)金流入,后4年每年年初流入60萬元,假設(shè)同期銀行的等風險利率是10%,則該項目現(xiàn)金流入的現(xiàn)值是( )萬元。
A.175.62
B.157.18
C.198.54
D.156.12
2.某企業(yè)現(xiàn)有甲、乙兩個投資項目。經(jīng)衡量,甲的期望報酬率大于乙的期望報酬率,甲項目的標準差小于乙項目的標準差。對甲、乙項目可以做出的判斷為( )。
A.甲項目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均大于乙項目
B.甲項目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均小于乙項目
C.甲項目實際取得的報酬會高于其期望報酬
D.乙項目實際取得的報酬會低于其期望報酬
3.下列關(guān)于證券投資組合理論的表述中,正確的是( )。
A.有效的證券投資組合能夠消除全部風險
B.證券投資組合的總規(guī)模越大,承擔的風險越大
C.一般情況下,隨著更多的證券加入到投資組合中,整體風險降低的速度會越來越慢
D.最小方差組合是所有組合中風險最小報酬最大的組合
4.下列關(guān)于資本市場線的理解,不正確的是( )。
A.資本市場線是存在無風險投資機會時的有效集
B.偏好風險的人會借入資金,增加購買風險資產(chǎn)的資本,以使期望報酬率增加
C.總標準差=Q×風險組合的標準差
D.投資者個人對風險的態(tài)度不僅影響借入和貸出的資金量,也影響最佳風險資產(chǎn)組合
5.已知A股票的β值為1.5,與市場組合期望報酬率的相關(guān)系數(shù)為0.4,A股票的標準差為0.3,則市場組合的標準差為( )。
A.0.26
B.0.08
C.0.42
D.0.20
6.構(gòu)成投資組合的證券A和證券B,其標準差分別為18%和30%。在等比例投資的情況下,如果兩種證券期望報酬率的相關(guān)系數(shù)為1,則該組合的標準差為( )。
A.24%
B.20%
C.19%
D.15%
7.已知某種證券報酬率的標準差為0.3,當前市場組合報酬率的標準差為0.6,兩者期望報酬率之間相關(guān)系數(shù)為0.2,則兩者之間的協(xié)方差和貝塔系數(shù)是( )。
A.0.036,0.06
B.0.36,0.6
C.0.036,0.1
D.0.36,0.1
8.下列關(guān)于證券市場線的表述不正確的是( )。
A.用證券市場線描述投資組合(無論是否有效分散風險)的期望報酬與風險之間的關(guān)系的前提條件是市場處于均衡狀態(tài)
B.證券市場線的斜率表示了系統(tǒng)風險的程度
C.證券市場線的斜率測度的是證券或證券組合每單位系統(tǒng)風險的超額報酬
D.證券市場線比資本市場線的前提寬松
9.某只股票要求的報酬率為12.9%,報酬率的標準差為18%,與市場投資組合期望報酬率的相關(guān)系數(shù)是0.4,市場投資組合要求的報酬率是8%,市場組合的標準差是4%,假設(shè)處于市場均衡狀態(tài),則市場無風險報酬率和該股票的貝塔系數(shù)分別為( )。
A.1.6%和1.8
B.1.88%和1.8
C.1.88%和2
D.1.6%和2
二、多項選擇題
1.下列有關(guān)證券組合投資風險的表述中,正確的有( )。
A.證券組合的風險不僅與組合中每個證券的報酬率標準差有關(guān),而且與各證券之間報酬率的協(xié)方差有關(guān)
B.持有多種彼此不完全正相關(guān)的證券可以降低風險
C.資本市場線反映了持有不同比例無風險資產(chǎn)與市場組合情況下風險與報酬的權(quán)衡關(guān)系
D.投資機會集曲線描述了不同投資比例組合的風險與報酬之間的權(quán)衡關(guān)系
2.如果A、B兩只股票的期望報酬率變化幅度相同,但是變化方向相反,則由其組成的投資組合( )。
A.不能降低任何風險
B.組合的非系統(tǒng)風險被全部抵消
C.A的變量增加值等于B的變量增加值
D.A的變量增加值等于B的變量減少值
3.A證券的期望報酬率為15%,標準差為16%;B證券的期望報酬率為20%,標準差為22%。投資于兩種證券組合的機會集是一條曲線,有效邊界與機會集重合,以下結(jié)論中正確的有( )。
A.最小方差組合是全部投資于A證券
B.最高期望報酬率組合是全部投資于B證券
C.兩種證券報酬率的相關(guān)性較高,風險分散化效應(yīng)較弱
D.可以在有效集曲線上找到風險最小、期望報酬率最高的投資組合
4.下列關(guān)于證券市場線和資本市場線說法正確的有( )。
A.資本市場線的橫軸是標準差,衡量全部風險;證券市場線的橫軸是貝塔系數(shù),只衡量系統(tǒng)風險
B.當通貨膨脹時,資本市場線和證券市場線斜率和截距都上升
C.當投資者對風險厭惡感加強,資本市場線和證券市場線斜率和截距都下降
D.有效投資組合的期望報酬與風險之間的關(guān)系,既可以用資本市場線描述,也可以用證券市場線描述
相關(guān)鏈接:【決勝十月 魔鬼集訓】2016年注會《財管》各章節(jié)測試
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