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2016年稅務師備考已經拉開帷幕,目前為預習階段,大家可以跟著正保會計網(wǎng)校的預習班課程提前學習。以下是正保會計網(wǎng)校整理分享的稅務師《財務與會計》的知識點,希望對大家的備考有幫助。
知識點:證券資產組合的風險分散功能
1、兩項證券資產組合的收益率的方差
【注】
[-1,1]內。
2、基于證券組合收益率的方差公式推導出的結論
相關系數(shù) | 結論 |
=1 | ①完全正相關(收益率變化方向和變化幅度完全相同)。 ②,即達到最大。 ③組合的風險等于組合中各項資產風險的加權平均值。 ④兩項資產的風險完全不能相互抵消,所以這樣的組合不能降低任何風險。 |
=-1 | ①完全負相關(收益率變化方向和變化幅度完全相反)。 ②,即達到最小,甚至可能是零。 ③當兩項資產的收益率完全負相關時,兩項資產的風險可以相互抵消,甚至完全消除,最大程度地降低風險。 |
-1<<1(大多數(shù)情況下大于0) | ①證券資產組合的標準差小于組合中各資產標準差的加權平均值,也即證券資產組合的風險小于組合中各項資產風險之加權平均值。 ②證券資產組合能夠分散風險,但不能完全消除風險 |
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