2015年注冊(cè)稅務(wù)師《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》知識(shí)點(diǎn)：財(cái)務(wù)管理的環(huán)境（04.23）

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財(cái)務(wù)管理的環(huán)境

企業(yè)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境，是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件。

一、法律環(huán)境

法律環(huán)境是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)產(chǎn)生影響的各種法律因素。在我國(guó)主要是公司法、證券法、金融法、證券交易法、經(jīng)濟(jì)合同法、稅法、企業(yè)財(cái)務(wù)通則和內(nèi)部控制基本規(guī)范等。

二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境

經(jīng)濟(jì)環(huán)境是影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各種經(jīng)濟(jì)因素的總和，包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策及社會(huì)通貨膨脹水平等金融市場(chǎng)環(huán)境

（一）金融機(jī)構(gòu)

1.銀行

中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等。

2.非銀行金融機(jī)構(gòu)

保險(xiǎn)公司、信托投資公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司和金融租賃公司等機(jī)構(gòu)。

（二）金融工具

1.金融工具的分類

（1）基本金融工具

貨幣、票據(jù)、債券和股票等。

（2）衍生金融工具

遠(yuǎn)期合約、認(rèn)股權(quán)證和資產(chǎn)支持證券等。

2.金融工具的特征

（1）流動(dòng)性

（2）風(fēng)險(xiǎn)性，主要有違約風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）收益性

（三）金融市場(chǎng)

金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過(guò)一定的金融工具進(jìn)行交易而融通資金的場(chǎng)所。

1.金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素

（1）資金供應(yīng)者

（2）資金需求者

（3）金融工具

（4）交易價(jià)格

（5）組織方式。

2.金融市場(chǎng)上資金的轉(zhuǎn)移方式

（1）直接轉(zhuǎn)移

（2）間接轉(zhuǎn)移

3.金融市場(chǎng)的分類

（1）以期限為標(biāo)準(zhǔn)，分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)；

（2）以功能為標(biāo)準(zhǔn)，分為發(fā)行市場(chǎng)（初次買賣的市場(chǎng)）和流通市場(chǎng)（轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)）。

（3）以融資對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn)，分為資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)；

（4）按所交易金融工具的屬性，分為基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)與金融衍生品市場(chǎng)。

4.貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的對(duì)比

	特征	分類
貨幣市場(chǎng)	①期限短，一般3～6個(gè)月，最長(zhǎng)不超過(guò)1年； ②交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)； ③金融工具具有較強(qiáng)的“貨幣性”，即流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小等	①拆借市場(chǎng) ②票據(jù)市場(chǎng) ③大額定期存單市場(chǎng) ④短期債券市場(chǎng)
資本市場(chǎng)	①融資期限長(zhǎng)，至少1年以上； ②融資目的是解決長(zhǎng)期投資性資本的需要； ③資本借貸量大； ④收益較高但風(fēng)險(xiǎn)較大	①債券市場(chǎng) ②股票市場(chǎng) ③融資租賃市場(chǎng)

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　　K＝K₀＋I(xiàn)P＋DP＋LP＋MP

　　式中：K－名義利率；

　　K₀－純利率；

　　IP－通貨膨脹預(yù)期補(bǔ)償率；

　　DP－違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率；

　　LP－流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率；

　　MP－期限風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率。

　　純利率是指沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)、沒(méi)有通貨膨脹情況下的利率，它只是受貨幣供求關(guān)系的影響。

說(shuō)明：因考試政策、內(nèi)容不斷變化與調(diào)整，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校提供的以上信息僅供參考，如有異議，請(qǐng)考生以權(quán)威部門公布的內(nèi)容為準(zhǔn)！

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