2015年注冊稅務(wù)師《財(cái)務(wù)與會計(jì)》知識點(diǎn)：財(cái)務(wù)管理的環(huán)境（04.23）

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財(cái)務(wù)管理的環(huán)境

企業(yè)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境，是指對企業(yè)財(cái)務(wù)活動和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件。

一、法律環(huán)境

法律環(huán)境是指對企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動產(chǎn)生影響的各種法律因素。在我國主要是公司法、證券法、金融法、證券交易法、經(jīng)濟(jì)合同法、稅法、企業(yè)財(cái)務(wù)通則和內(nèi)部控制基本規(guī)范等。

二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境

經(jīng)濟(jì)環(huán)境是影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各種經(jīng)濟(jì)因素的總和，包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策及社會通貨膨脹水平等金融市場環(huán)境

（一）金融機(jī)構(gòu)

1.銀行

中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等。

2.非銀行金融機(jī)構(gòu)

保險公司、信托投資公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司和金融租賃公司等機(jī)構(gòu)。

（二）金融工具

1.金融工具的分類

（1）基本金融工具

貨幣、票據(jù)、債券和股票等。

（2）衍生金融工具

遠(yuǎn)期合約、認(rèn)股權(quán)證和資產(chǎn)支持證券等。

2.金融工具的特征

（1）流動性

（2）風(fēng)險性，主要有違約風(fēng)險和市場風(fēng)險。

（3）收益性

（三）金融市場

金融市場是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過一定的金融工具進(jìn)行交易而融通資金的場所。

1.金融市場的構(gòu)成要素

（1）資金供應(yīng)者

（2）資金需求者

（3）金融工具

（4）交易價格

（5）組織方式。

2.金融市場上資金的轉(zhuǎn)移方式

（1）直接轉(zhuǎn)移

（2）間接轉(zhuǎn)移

3.金融市場的分類

（1）以期限為標(biāo)準(zhǔn)，分為貨幣市場和資本市場；

（2）以功能為標(biāo)準(zhǔn)，分為發(fā)行市場（初次買賣的市場）和流通市場（轉(zhuǎn)讓市場）。

（3）以融資對象為標(biāo)準(zhǔn)，分為資本市場、外匯市場和黃金市場；

（4）按所交易金融工具的屬性，分為基礎(chǔ)性金融市場與金融衍生品市場。

4.貨幣市場與資本市場的對比

	特征	分類
貨幣市場	①期限短，一般3～6個月，最長不超過1年； ②交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)； ③金融工具具有較強(qiáng)的“貨幣性”，即流動性強(qiáng)、價格平穩(wěn)、風(fēng)險較小等	①拆借市場 ②票據(jù)市場 ③大額定期存單市場 ④短期債券市場
資本市場	①融資期限長，至少1年以上； ②融資目的是解決長期投資性資本的需要； ③資本借貸量大； ④收益較高但風(fēng)險較大	①債券市場 ②股票市場 ③融資租賃市場

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　　K＝K₀＋I(xiàn)P＋DP＋LP＋MP

　　式中：K－名義利率；

　　K₀－純利率；

　　IP－通貨膨脹預(yù)期補(bǔ)償率；

　　DP－違約風(fēng)險補(bǔ)償率；

　　LP－流動性風(fēng)險補(bǔ)償率；

　　MP－期限風(fēng)險補(bǔ)償率。

　　純利率是指沒有風(fēng)險、沒有通貨膨脹情況下的利率，它只是受貨幣供求關(guān)系的影響。

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