美國CPA考試復(fù)習：Inventories

　　美國注冊會計師考試現(xiàn)為計算機考試，不論報名哪州的考試，均可在美國任何一州的指定計算機考試中心參加考試。美國注冊會計師每年分為四個考試窗口，即每一季度為一個考試窗口，每一考試窗口的前兩個月為考試月，第三個月為?？奸喚碓?。網(wǎng)校為了幫助廣大學員備戰(zhàn)2014年美國cpa考試，精心為大家分享美國cpa考試科目里的重要知識點，希望能夠提升您的備考效果，祝您學習愉快！

　　Types of inventories held for re-sale

　　Retail Inventory

　　Raw Materials Inventory

　　Work in Process Inventory

　　Finished Goods Inventory

　　Goods and materials to be included in inventory

　　Goods in Transit.F.O.B Shipping Point/F.O.B Destination

　　Sales with a right of return. “Can you reasonably estimate the return？”。If no，do not recognize revenue.If yes，recognize revenue and estimated allowance.

　　Consigned goods/Public warehouses/Sales with a mandatory buyback/Installment sales

　　Valuation of Inventory

　　GR：Inventories should be stated at its cost

　　In inventory accounting，cost is the sum of the expenditures and charges，direct and indirect，in bringing goods to their required condition or location.

　　SR1：Precious metal and farm Products

　　Net Realizable Value（NRV）is an item‘s net selling price less the costs to complete and dispose of the inventory

　　農(nóng)產(chǎn)品使用NRV的前提：可按公開市場價格迅速出售、產(chǎn)品可替換、無法確定成本

　　（SR2）Lower of Cost or Market（LCM）

　　Market means current replacement cost，provided the current replacement cost does not exceed market ceiling（net realizable value）or fall below market floor（net realizable value reduced by normal profit margin）

　　Market Ceiling=NRV=Selling price–Costs to complete and dispose

　　Market Floor=NRV–normal profit

　　LCM 解題思路

　　一根數(shù)軸畫出來，四個數(shù)據(jù)要點上。

　　上限售價減費用，再減利潤為下限。

　　先將上下兩限點，限定重置區(qū)間值。

　　重置若落區(qū)間內(nèi)，重置上面插大旗。

　　重置若落區(qū)間左，下限上面插大旗。

　　重置若落區(qū)間右，上限上面插大旗

　　成本點上標小旗，理應(yīng)跟在大旗后。

　　若是小旗在前面，差額要把減值提。

　　F4-24 Example-LCM

　　
　　

準則	Lower of Cost or	Reversal of Inventory Write-downs	在I/S中的位置
US GAAP	Market（Replacement）	Prohibited	GR:included in COGS SR:identified separately in I/S when material
IFRS	Net Realizable Value	Allow with limit	Not specified in I/S

 

　　Periodic Inventory System Vs.Perpetual Inventory System

　　Periodic inventory system 實地盤存制。Do NOT record the issue of inventory（“A” of BASE）。Only record beginning inventory and purchasing of inventory. The ending inventory is determined only by physical count.E.g.電廠存煤

　　Perpetual inventory system 永續(xù)盤存制。Record “BASE” of inventory.The ending inventory balance on ledger will compared with physical counting.E.g.大多數(shù)存貨

　　Hybrid inventory systems

　　Units of inventory on hand- Quantities only

　　Perpetual with periodic at year-end.

　　重要恒等式-向側(cè)勾，BEC & FAR常用（F4-25）

　　Beginning+Purchase=Available for sale/use

　　Ending+sale out/used=Available for sale/use

　　Beg.+Purchase=End+Sale out

　　其他幾個重要恒等式，向前勾

　　CAR+BIG=IN

　　US GAAP=Codification

　　Beg.+Add=Subtract+End（BASE）

　　Primary Inventory Cost Flow Assumptions

　　Specific Identification Method（個別計價法），如飛機、輪船

　　First In，F(xiàn)irst Out（FIFO），先進先出法

　　Weighted Average Method，加權(quán)平均法

　　Moving Average Method，移動加權(quán)平均法

　　Last In，F(xiàn)irst Out （LIFO），后進先出法

　　考點：

　　FIFO results highest net income during rising prices period.

　　LIFO results lowest net income during rising price period

　　Ending inventory of FIFO，“Periodic method”=“Perpetual method”

　　Ending inventory of LIFO，“Periodic method”“Perpetual Method”

　　LIFO not permitted under IFRS（中國也已禁止）

　　If LIFO is used for tax purposes，it must also be used in the US GAAP F/S

　　實務(wù)擴展：LIFO存在的理由。LIFO=Lowest net income=Lowest tax payable.LIFO稅務(wù)上可以延遲交稅。

　　LIFO Layer（幾年陳釀）。

　　An additional LIFO layer is created in any year where the ending inventory is greater than the beginning inventory.

　　Period of rising prices，Inventory method‘s effect on B/S，I/S

 

Inventory Method	B/S ending inventory I/S Net Income	COGS
FIFO	Biggest	Lowest
Moving average	Bigger	Lower
Weighted average	Smaller	Higher
LIFO	Smallest	Highest

 

　　Dollar-value LIFO

　　DVL的產(chǎn)生。稅務(wù)利益的引誘。LIFO有稅務(wù)上的好處，但同時要求GAAP必須用LIFO.日常管理上卻使用FIFO， 這樣更便利于管理。使用DVL，將管理 上的FIFO轉(zhuǎn)化為GAAP上的LIFO

　　Dollar-value LIFO的解題對策–四步法

　　例：已知期初會計報表（LIFO）下存貨價值為2000，期末管理報表（FIFO）的存貨價值為3200，當年物價指數(shù)為1.1，求期末會計報表（LIFO）下的存貨價值？

　　1ST：期末FIFO除指數(shù)：3200/1.1=2909

　　2nd：再與期初LIFO減：2909-2000=909

　　3rd：然后指數(shù)再乘回：909X1.1=1000

　　4th：加上期初得結(jié)果：1000+2000=3000

　　Firm Purchase Commitments （企業(yè)會計準則第13號－或有事項，第八條虧損合同）

　　Legally enforceable agreement of purchase a specified amount of goods at some time in the future.寶鋼與淡水河谷鐵礦石合同。

　　Expect Contracted price>Market price，the losses will occur，recognized the loss in I/S-Estimated loss on purchase commitment.

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