銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險管理》知識點：信用風(fēng)險緩釋

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來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2015/10/23 14:49:27　字體：大小

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　　信用風(fēng)險緩釋是指銀行運用合格的抵（質(zhì)）押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險。采用內(nèi)部評級法計量信用風(fēng)險監(jiān)管資本時，信用風(fēng)險緩釋功能體現(xiàn)為違約概率（如保證的替代效果）、違約損失率或違約風(fēng)險暴露（如凈額結(jié)算）的下降。

　　巴塞爾委員會提出信用風(fēng)險緩釋技術(shù)的目的包括：

　?。?）鼓勵銀行通過風(fēng)險緩釋技術(shù)有效抵補信用風(fēng)險，降低監(jiān)管資本要求；

　　（2）鼓勵銀行通過開發(fā)更加高級的風(fēng)險計量模型，精確計量銀行經(jīng)營面臨的風(fēng)險。

　　1.合格抵（質(zhì)）押品（Collateral）

　　合格抵（質(zhì)）押品包括金融質(zhì)押品、實物抵押品（應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)）以及其他抵（質(zhì)）押品。合格抵（質(zhì)）押品的信用風(fēng)險緩釋作用體現(xiàn)為違約損失率的下降，同時也可能降低違約概率。

　　內(nèi)部評級法初級法下，當(dāng)借款人利用多種形式的抵（質(zhì)）押品共同擔(dān)保時，需要將風(fēng)險暴露拆分為由不同抵（質(zhì)）押品覆蓋的部分，分別計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。拆分按金融質(zhì)押品、應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)以及其他抵（質(zhì)）押品的順序進行。

　　內(nèi)部評級法初級法下的合格抵（質(zhì)）押品：

類型	示例
金融質(zhì)押品	（l）以特戶、封金或保證金等形式特定化后的現(xiàn)金，黃金。（2）銀行存單；我國財政部發(fā)行的國債；中國人民銀行發(fā)行的票據(jù)；我國政策性銀行、商業(yè)銀行發(fā)行的債券、票據(jù)和承兌的匯票；我國中央政府投資的公用企業(yè)發(fā)行的企業(yè)債券、票據(jù)和承兌的匯票。（3）其他國家或地區(qū)主權(quán)以及由該國或地區(qū)監(jiān)管當(dāng)局認定為主權(quán)的公共企業(yè)所發(fā)行的BB一級及以上級別的債券；其他機構(gòu)發(fā)行的BBB一級及以上級別的債券；評級在A一3/P一3級及以上的短期債務(wù)工具。（4）同時滿足以下條件的金融債券：銀行發(fā)行；交易所交易；具有優(yōu)先債務(wù)的性質(zhì)；具有充分的流動性；雖沒有外部評級，但發(fā)行人發(fā)行的同一級別債券外部評級為BBB一級或A一3/P一3級及以上的債券。（5）公開上市交易股票及可轉(zhuǎn)換債券。（6）依法可以質(zhì)押的具有現(xiàn)金價值的人壽保險單或類似理財產(chǎn)品。（7）投資于以上股票或債券的可轉(zhuǎn)讓基金份額，且基金應(yīng)每天公開報價。
應(yīng)收賬款	原始期限不超過一年的財務(wù)應(yīng)收賬款銷售、出租、提供服務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)，不包括應(yīng)收賬款與證券化、從屬參與或與信用衍生工具相關(guān)的應(yīng)收賬款。
商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)	（1）依法有權(quán)處分的國有土地使用權(quán)及地上商用房、居民住房，不含工業(yè)用房。（2）以出讓方式取得的用于建設(shè)商用房或居民住房的土地使用權(quán)。
其他抵（質(zhì)）押品	金融質(zhì)押品、應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)、居住用房地產(chǎn)之外，經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)認可的符合信用風(fēng)險緩釋工具認定和管理要求的抵（質(zhì)）押品。

　　采用內(nèi)部評級法高級法的銀行，可按要求自行認定抵（質(zhì)）押品，但應(yīng)有歷史數(shù)據(jù)證明抵（質(zhì)）押品的風(fēng)險緩釋作用。

　　2.合格凈額結(jié)算（Netting）

　　凈額結(jié)算對于降低信用風(fēng)險的作用在于，交易主體只需承擔(dān)凈額支付的風(fēng)險。若沒有凈額結(jié)算條款，那么在交易雙方間存在多個交易時，守約方可能被要求在交易終止時向違約方支付交易項下的全額款項，但守約方收取違約方欠款的希望卻很小。內(nèi)部評級法下，表內(nèi)凈額結(jié)算的風(fēng)險緩釋作用體現(xiàn)為違約風(fēng)險暴露的下降。

　　內(nèi)部評級法初級法下，合格凈額結(jié)算包括：表內(nèi)凈額結(jié)算；回購交易凈額結(jié)算；場外衍生工具及交易賬戶信用衍生工具凈額結(jié)算。

　　采用內(nèi)部評級法高級法的銀行，應(yīng)建立估計表外項目違約風(fēng)險暴露的程序，規(guī)定每筆表外項目采用的違約風(fēng)險暴露估計值。

　　3.合格保證和信用衍生工具（Guarantees and Credit Derivatives）

　　內(nèi)部評級法初級法下，合格保證的范圍包括：

　?。?）主權(quán)、公共企業(yè)、多邊開發(fā)銀行和其他銀行；

　　（2）外部評級在A-級及以上的法人、其他組織或自然人；

　?。?）雖然沒有相應(yīng)的外部評級，但內(nèi)部評級的違約概率相當(dāng)于外部評級A-級及以上水平的法人、其他組織或自然人。

　　采用內(nèi)部評級法高級法的銀行，可以按要求自行認定合格保證，但應(yīng)有歷史數(shù)據(jù)證明保證的風(fēng)險緩釋作用。

　　4.信用風(fēng)險緩釋工具池

　　對單獨一項風(fēng)險暴露存在多個信用風(fēng)險緩釋工具時：

　　采用內(nèi)部評級法初級法的銀行，應(yīng)將風(fēng)險暴露細分為每一信用風(fēng)險緩釋工具覆蓋的部分，每一部分分別計算加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)。

　　采用內(nèi)部評級法高級法的銀行，如果通過增加風(fēng)險緩釋技術(shù)可以提高對風(fēng)險暴露的回收率，則鼓勵對同一風(fēng)險暴露增加風(fēng)險緩釋技術(shù)（即采用多個信用風(fēng)險緩釋工具）來降低違約損失率。