24周年

財稅實務(wù) 高薪就業(yè) 學(xué)歷教育
APP下載
APP下載新用戶掃碼下載
立享專屬優(yōu)惠

安卓版本:8.7.50 蘋果版本:8.7.50

開發(fā)者:北京正保會計科技有限公司

應(yīng)用涉及權(quán)限:查看權(quán)限>

APP隱私政策:查看政策>

HD版本上線:點擊下載>

CMA知識點分享—匯率風(fēng)險管理

來源: 正保會計網(wǎng)校 編輯:那個人 2020/01/19 11:31:16 字體:

至近陸續(xù)收到了很多學(xué)員關(guān)于如何使用套期保值法管理匯率風(fēng)險的提問。

真叫人頭禿

下面就帶著大家來看一看吧ヾ(?°?°?)??

使用套期保值法管理匯率風(fēng)險,是指在金融市場上進行操作,使外匯凈流量為零,把外匯風(fēng)險轉(zhuǎn)化出去。具體方法包括:在遠期合約市場、外匯期貨市場和外匯期權(quán)市場上進行套期保值。

1.賒銷方的套期保值

我舉個栗子

例如,某日本公司(本幣為日元) 向美國出口貨物,美國公司6個月后支付100萬美元的貨款。

賒銷方日本公司可以采取以下幾種防范外匯交易風(fēng)險的方法:

(1)遠期合約市場套期保值

賣出美元遠期合約。 在遠期合約中,賣出遠期合約100萬美元,即持有空頭頭寸。 對于6個月后收取100萬美元外幣的日本公司而言,主要擔(dān)心6個月后美元貶值,導(dǎo)致收到的100萬美元能夠兌換的日元數(shù)額變少。而通過遠期合約出售美元,鎖定了美元的出售價格,可以規(guī)避美元貶值給公司帶來的外匯風(fēng)險。

(2)期貨市場套期保值

賣出美元期貨。道理同上,通過賣出100萬美元的期貨,鎖定了美元的出售價格,可以規(guī)避美元貶值給公司帶來的外匯風(fēng)險。

(3)期權(quán)市場套期保值

買入美元看跌期權(quán)??吹跈?quán)賦予持有人以行權(quán)價格(固定的)出售特定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。買入行權(quán)日為6個月后、100萬美元的看跌期權(quán),日本公司擁有了以固定價格賣出100萬美元的、兌換為固定金額日元的權(quán)利,從而規(guī)避美元貶值給公司帶來的外匯風(fēng)險。

2.賒購方的套期保值

舉個栗子再

例如,某德國公司(本幣為歐元)從美國進口貨物,德國公司6個月后支付100萬美元的貨款。

賒購方德國公司可以采取以下幾種防范外匯交易風(fēng)險的方法:

(1)遠期合約套期保值

買入美元的遠期合約。在遠期合約中,購入遠期100萬美元,即持有多頭頭寸。對于6個月后支付100萬美元外幣的德國公司而言,主要擔(dān)心6個月后美元升值,導(dǎo)致公司需要用更多的歐元才能兌換100萬美元用于支付。而通過遠期合約購入100萬美元,鎖定了美元的購入價格,可以規(guī)避美元升值給公司帶來的外匯風(fēng)險。

(2)期貨市場套期保值

買入美元期貨。道理同上,通過買入100萬美元的期貨,鎖定了美元的購入價格,可以規(guī)避美元升值給公司帶來的外匯風(fēng)險。

(3)期權(quán)市場套期保值

買入美元看漲期權(quán)??礉q期權(quán)賦予持有人以行權(quán)價格(固定的)購入特定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。買入行權(quán)日為6個月后、100萬美元的看漲期權(quán),德國公司擁有了以固定價格購入100萬美元的權(quán)利,即鎖定了購匯成本,從而規(guī)避美元升值給公司帶來的外匯風(fēng)險。

大家都明白了嗎?如果還不明白的話,可以參加網(wǎng)校的CMA輔導(dǎo)課程,有答疑板,會有專屬老師為您答疑。

CMA課程

CMA備考資料

推薦:

20日CMA教材發(fā)布會,鼠你好運

2020年CMA考試如何報名?一鍵了解

CMA考試都考些什么內(nèi)容?

CMA考試五折報考已開始,哪些費用可以打折?

CMA管理會計的報名條件什么要求?

免費試聽

  • 羅杰夫《P1-財務(wù)規(guī)劃》

    羅杰夫主講:《P1-財務(wù)規(guī)劃》免費聽

  • 葛 瑞《P2-戰(zhàn)略財務(wù)管理》

    葛 瑞主講:《P2-戰(zhàn)略財務(wù)管理》免費聽

免費資料下載

  • 考試大綱
  • 考綱對比
  • 思維導(dǎo)圖
  • 學(xué)習(xí)計劃
  • 備考建議
  • 歷年試題
一鍵領(lǐng)取全部資料
回到頂部
折疊
網(wǎng)站地圖

Copyright © 2000 - galtzs.cn All Rights Reserved. 北京正保會計科技有限公司 版權(quán)所有

京B2-20200959 京ICP備20012371號-7 出版物經(jīng)營許可證 京公網(wǎng)安備 11010802044457號

掃碼有驚喜

 微信掃碼領(lǐng)取
CMA專屬優(yōu)惠