現(xiàn)金折扣成本的內(nèi)容介紹

放棄現(xiàn)金折扣成本是在CMA學(xué)習(xí)中經(jīng)常有人提出疑問的地方，也是CMA愛考的知識(shí)點(diǎn)，今天我們一起來認(rèn)識(shí)一下這位大神：

【知識(shí)點(diǎn)介紹】

放棄現(xiàn)金折扣（即，在折扣期限后付款）的機(jī)會(huì)成本計(jì)算公式如下：EID＝DR/（1-DR）×365/（N-DP），如果用中文公式表達(dá)則是：

考試中對(duì)于它的考察直接帶入公式計(jì)算即可，難度并不大，我們學(xué)習(xí)時(shí)需要弄清楚它的具體含義，給大家說明如下：

放棄現(xiàn)金折扣的成本等于享受現(xiàn)金折扣的收益：

（1）所謂的“放棄現(xiàn)金折扣成本”的含義是如果放棄現(xiàn)金折扣，則應(yīng)該承擔(dān)的資金成本。其實(shí)質(zhì)是“借款利息率”，時(shí)間計(jì)算單位為“一年（360天）”，所以，計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣成本時(shí)，應(yīng)該乘以“360/（信用期－折扣期）”，其中的（信用期－折扣期）表示的是延期付款的天數(shù)，即占用對(duì)方資金的天數(shù)。

所以分母上應(yīng)該是（信用期－折扣期）；

（2）因?yàn)?ldquo;現(xiàn)金折扣百分比”是按照全部貨款計(jì)算的，所以，如果在折扣期內(nèi)付款需要支付的款項(xiàng)＝全部款項(xiàng)×（1－現(xiàn)金折扣百分比），因此，“放棄現(xiàn)金折扣成本”計(jì)算公式中的“現(xiàn)金折扣百分比/（1－現(xiàn)金折扣百分比）”表示的是“借款利息”占“借款本金”的比例。

（3）綜上所述，應(yīng)該按照“現(xiàn)金折扣百分比/（1－現(xiàn)金折扣百分比）×360/延期付款天數(shù)”計(jì)算“放棄現(xiàn)金折扣成本”。

（4）“放棄現(xiàn)金折扣”意味著要“支付借款利息”，反之，如果享受現(xiàn)金折扣（即在信用期內(nèi)付款），則意味著收取借款利息（相當(dāng)于把款項(xiàng)借給供應(yīng)方，收取利息），所以，當(dāng)面對(duì)兩個(gè)以上供應(yīng)商時(shí)，如果打算放棄現(xiàn)金折扣，則應(yīng)該選擇折扣成本至“低”的供應(yīng)商，反之，如果打算享受現(xiàn)金折扣，則應(yīng)該選擇折扣成本至“高”的供應(yīng)商。簡單地說，即“放棄低的，享受高的”。

【試題演示】

【2015年4月】A公司，應(yīng)付款＄20,000，付款條件2/15 n/45。B公司，應(yīng)付款＄20000，付款條件2/30 n/90。兩家公司都沒享受現(xiàn)金折扣，問年度實(shí)際利息率誰高？

A. 一樣大 B. A公司 C. B公司 D. 無法比較

【答案】 B

【解析】A公司折扣成本=2％/98％× 360/（45-15）=24.49％，B公司折扣成本=2％/98％×360/（90-30）=12.24％，所以，A公司更高。