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2015年高級會計師考試案例分析題：企業(yè)并購價值評估（07.23）
2015年高級會計師考試定于9月13日舉行，為了幫助參加2015年高級會計師考試的學員早著手學習，提前進入備考狀態(tài)，正保會計網(wǎng)校為大家整理了高級會計師各章節(jié)知識點內(nèi)容，同時也整理了部分案例分析題，大家可以在學習教材內(nèi)容后，同步進行練習測試。以下是《高級會計實務》第七章企業(yè)并購中針對“企業(yè)并購價值評估”知識點進行考核練習。
高級會計師案例分析題
案例分析題
A公司和B公司為國內(nèi)筆記本電腦產(chǎn)品的兩家主要生產(chǎn)商，筆記本電腦市場價格競爭比較激烈。A公司規(guī)模較大，市場占有率和知名度較高。B公司經(jīng)過3年前改制重組，轉(zhuǎn)產(chǎn)筆記本電腦，資金上存在一定問題，銷售渠道不暢。但是B公司擁有一項生產(chǎn)筆記本電腦的關(guān)鍵技術(shù)，而且屬于未來筆記本電腦產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，需要投入資金擴大規(guī)模和開拓市場。A公司財務狀況良好，資金充足，是金融機構(gòu)比較信賴的企業(yè)，其管理層的戰(zhàn)略目標是發(fā)展成為行業(yè)的主導企業(yè)，在市場份額和技術(shù)上取得優(yōu)勢地位。2013年1月，A公司積極籌備并購B公司。
A公司準備收購B公司100%的股權(quán)。A公司的估計價值為20億元，B公司的估計價值為5億元。A公司收購B公司后，兩家公司經(jīng)過整合，價值將達到28億元。B公司要求的股權(quán)轉(zhuǎn)讓出價為6億元。A公司預計在收購價款外，還要發(fā)生審計費、評估費、律師費、財務顧問費、職工安置、解決債務糾紛等并購交易費用支出0.5億元。
要求：
（1）計算并購收益、并購溢價和并購凈收益；
（2）從財務管理角度分析，做出并購決策；
（3）假設并購具有可行性，并召開了并購雙方董事會，形成決議。簡述決議的主要內(nèi)容。
【正確答案】
（1）并購收益＝28－（20＋5）＝3（億元）
并購溢價＝6－5＝1（億元）
并購凈收益＝3－1－0.5＝1.5（億元）
（2）A公司并購B公司后能夠產(chǎn)生1.5億元的并購凈收益，從財務管理角度分析，此項并購是可行的。
（3）決議的主要內(nèi)容包括：①擬進行并購企業(yè)的名稱；②并購的條款和條件；③關(guān)于因并購引起存續(xù)企業(yè)的公司章程的任何更改的聲明；④有關(guān)并購所必需的或合適的其他條款。
【答案解析】
【該題針對“企業(yè)并購價值評估”知識點進行考核】
說明：因考試政策、內(nèi)容不斷變化與調(diào)整，正保會計網(wǎng)校提供的以上信息僅供參考，如有異議，請考生以權(quán)威部門公布的內(nèi)容為準！
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