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高級會計(jì)師考試案例分析題：套期保值的運(yùn)作（09.24）
為了幫助參加2016年高級會計(jì)師考試的學(xué)員早著手學(xué)習(xí)，提前進(jìn)入備考狀態(tài)，正保會計(jì)網(wǎng)校為大家整理了高級會計(jì)師各章節(jié)知識點(diǎn)內(nèi)容，同時(shí)也整理了部分案例分析題，大家可以在學(xué)習(xí)教材內(nèi)容后，同步進(jìn)行練習(xí)測試。以下是《高級會計(jì)實(shí)務(wù)》第八章金融工具會計(jì)中針對“套期保值的運(yùn)作”知識點(diǎn)進(jìn)行考核練習(xí)。
案例分析題
某大型糧油綜合企業(yè)集團(tuán)于2013年3至4月間在東北產(chǎn)區(qū)收購了5萬噸玉米。為規(guī)避玉米價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，避免現(xiàn)貨損失，該企業(yè)進(jìn)入期貨市場進(jìn)行庫存賣出套期保值操作。4月28日，企業(yè)以2 300元／噸價(jià)位賣出C905合約5 000手，手續(xù)費(fèi)6元/噸，利息110元/噸。當(dāng)時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格為2 020元／噸，現(xiàn)貨尚未簽訂銷售合同。后來，受金融危機(jī)影響，期貨和現(xiàn)貨價(jià)格果然下跌，至8月17日，期貨價(jià)格下跌至1 960元／噸，而現(xiàn)貨價(jià)格下跌至1 850元/噸；此時(shí)，該企業(yè)的現(xiàn)貨銷售完畢，同時(shí)在期貨市場平倉出場。倉儲費(fèi)16元/噸，利息30元/噸。期貨市場的盈利不但彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的損失，而且還有盈余。
要求：
（1）從會計(jì)角度分析，該套期保值業(yè)務(wù)是公允價(jià)值套期還是現(xiàn)金流量套期？并說明理由。
（2）對該企業(yè)套期保值進(jìn)行分析，填寫下列表格。
企業(yè)套期保值效果
| 現(xiàn)貨市場 | 期貨市場 | ||
| 價(jià)格損失 | 價(jià)格盈利 | ||
| 利息支付 | 利息支付 | ||
| 倉儲費(fèi) | 手續(xù)費(fèi) | ||
| 現(xiàn)貨虧損 | 期貨盈利 | ||
| 基差變化 | |||
| 現(xiàn)貨市場 | 期貨市場 | ||
| 價(jià)格損失 | 2 020-1 850=170元 | 價(jià)格盈利 | 2 300-1 960=340元 |
| 利息支付 | 30元 | 利息支付 | 110元 |
| 倉儲費(fèi) | 16元 | 手續(xù)費(fèi) | 6元 |
| 現(xiàn)貨虧損 | 170+30+16=216元 | 期貨盈利 | 340-110-6=224元 |
【正確答案】
（1）該套期保值業(yè)務(wù)是現(xiàn)金流量套期；
理由：因?yàn)榻⑻灼陉P(guān)系時(shí)現(xiàn)貨尚未簽訂銷售合同，是未來很可能預(yù)期會發(fā)生的交易。
（2）通過對比分析可以看到，如果該企業(yè)不進(jìn)行套期保值，那么現(xiàn)貨購銷價(jià)格虧損為216元/噸，5萬噸總計(jì)虧損1080萬元；由于企業(yè)進(jìn)行了套期保值，最終反而實(shí)現(xiàn)盈利224-216=8元／噸，5萬噸總計(jì)盈利40萬元。
企業(yè)套期保值效果
| 現(xiàn)貨市場 | 期貨市場 | ||
| 價(jià)格損失 | 2 020-1 850=170元 | 價(jià)格盈利 | 2 300-1 960=340元 |
| 利息支付 | 30元 | 利息支付 | 110元 |
| 倉儲費(fèi) | 16元 | 手續(xù)費(fèi) | 6元 |
| 現(xiàn)貨虧損 | 170+30+16=216元 | 期貨盈利 | 340-110-6=224元 |
【答案解析】
【該題針對“套期保值的運(yùn)作”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
說明：因考試政策、內(nèi)容不斷變化與調(diào)整，正保會計(jì)網(wǎng)校提供的以上信息僅供參考，如有異議，請考生以權(quán)威部門公布的內(nèi)容為準(zhǔn)！
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