基金從業(yè)《基金法律法規(guī)》知識點(diǎn)：封閉式基金的交易

一、交易賬戶的開立

投資者買賣封閉式基金必須開立滬、深證券賬戶或滬、深基金賬戶及資金賬戶?；鹳~戶只能用于基金、國債及其他債券的認(rèn)購及交易。

個人投資者開立基金賬戶需持本人身份證到證券登記機(jī)構(gòu)辦理開戶手續(xù)。辦理資金賬戶需持本人身份證和已經(jīng)辦理的股票賬戶卡或基金賬戶卡，到證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)辦理。每個有效證件只允許開設(shè)一個基金賬戶，已開設(shè)證券賬戶的不能再重復(fù)開設(shè)基金賬戶。每位投資者只能開設(shè)和使用一個資金賬戶，并只能對應(yīng)一個股票賬戶或基金賬戶。

二、交易規(guī)則

封閉式基金發(fā)行結(jié)束后，不能按基金凈值買賣，投資者可委托券商（證券公司）在證券交易所按市價（二級市場）買賣，直到到期日。

封閉式基金的交易時間為每周一至周五（法定公眾節(jié)假日除外），每天9:30-11:30；13:00-15:00。

封閉式基金的交易遵從“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則。價格優(yōu)先是指較高價格買進(jìn)申報(bào)優(yōu)先于較低價格買進(jìn)申報(bào)，較低價格賣出申報(bào)優(yōu)先于較高價格賣出申報(bào)。時間優(yōu)先是指買賣方向、價格相同的，先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者。先后順序按交易主機(jī)接受申報(bào)的時間確定。

封閉式基金的報(bào)價單位為每份基金價格。基金的申報(bào)價格最小變動單位為0.001元人民幣。買入與賣出封閉式基金份額，申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份或其整數(shù)倍?；饐喂P最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)?shù)陀?00萬份。．

目前，滬、深證券交易所對封閉式基金的交易與股票交易一樣實(shí)行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%（基金上市首日除外）。同時，我國封閉式基金在達(dá)成交易后，二級市場交易份額和股份的交割是在T+0日，資金交割是在T+1日完成。

三、交易費(fèi)用

按照滬、深證券交易所公布的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，我國基金交易傭金不得高于成交金額的0.3%（深圳證券交易所特別規(guī)定該傭金水平不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易經(jīng)手費(fèi)，上海證券交易所無此規(guī)定），起點(diǎn)5元，不足5元的按5元收取，由證券公司向投資者收取。該項(xiàng)費(fèi)用由證券登記公司與證券公司平分。目前，在滬、深證券交易所上市的封閉式基金交易不收取印花稅。

四、折（溢）價率

投資者常常使用折（溢）價率反映封閉式基金份額凈值與其二級市場價格之間的關(guān)系。

當(dāng)基金二級市場價格高于基金份額凈值時，為溢價交易，對應(yīng)的是溢價率；當(dāng)二級市場價格低于基金份額凈值時，為折價交易，對應(yīng)的是折價率。當(dāng)折價率較高時常常被認(rèn)為是購買封閉式基金的好時機(jī)，但實(shí)際上并不盡然。有時折價率會繼續(xù)攀升，在弱市時更有可能出現(xiàn)價格與凈值同步下降的情形。

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