掃碼下載APP
及時(shí)接收考試資訊及
備考信息
安卓版本:8.7.50 蘋果版本:8.7.50
開發(fā)者:北京正保會(huì)計(jì)科技有限公司
應(yīng)用涉及權(quán)限:查看權(quán)限>
APP隱私政策:查看政策>
HD版本上線:點(diǎn)擊下載>
ETF份額的申購與贖回 |
1.申購和贖回的場(chǎng)所
基金管理人將在開始申購、贖回業(yè)務(wù)前公告申購、贖回代理證券公司(上海證券交易所稱為“代理證券公司”,深圳證券交易所稱為“代辦證券公司”,可以統(tǒng)一稱為“參與券商”)的名單。投資者應(yīng)當(dāng)在參與券商辦理基金申購、贖回業(yè)務(wù)的營業(yè)場(chǎng)所或按參與券商提供的其他方式辦理基金的申購和贖回。部分ETF基金管理人還提供場(chǎng)外申購贖回模式,投資者可以采用現(xiàn)金方式,通過場(chǎng)外申購贖回代理機(jī)構(gòu)辦理申購贖回業(yè)務(wù)。
2.申購和贖回的時(shí)間
(1)申購和贖回的開始時(shí)間。在基金份額折算日之后可開始辦理申購ETF基金。
自基金合同生效日后不超過3個(gè)月的時(shí)間起開始辦理贖回。
基金管理人應(yīng)于申購開始日和贖回開始目前至少3個(gè)工作日在至少一種證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告。
(2)開放日及開放時(shí)間。投資者可辦理申購、贖回等業(yè)務(wù)的開放日為證券交易所的交易日,開放時(shí)間為9:30—11:30和13:00—15:00,除此時(shí)間之外不辦理基金份額的申購和贖回。
3.申購和贖回的數(shù)額限制
投資者申購和贖回的基金份額需為最小申購和贖回單位的整數(shù)倍。我國ETF的最小申購和贖回單位一般為50萬份或100萬份?;鸸芾砣擞袡?quán)對(duì)其進(jìn)行更改,并在更改前至少3個(gè)工作日在至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告。
4.申購和贖回的原則
(1)場(chǎng)內(nèi)申購和贖回ETF采用份額申購、份額贖回的方式,即申購和贖回均以份額申請(qǐng)。場(chǎng)外申購贖回采用金額申購、份額贖回的方式,即申購以金額申請(qǐng),贖回以份額申請(qǐng)。
(2)場(chǎng)外申購贖回ETF的申購對(duì)價(jià)和贖回對(duì)價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià)。場(chǎng)外申購贖回ETF時(shí),申購對(duì)價(jià)和贖回對(duì)價(jià)均為現(xiàn)金。
(3)申購和贖回申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N。
5.申購和贖回的程序
(1)申購和贖回申請(qǐng)的提出。投資者須按申購和贖回參與券商規(guī)定的手續(xù),在開放日的開放時(shí)閶提出申購和贖回的申請(qǐng)。投資者申購基金時(shí)需根據(jù)申購和贖回清單備足相應(yīng)數(shù)量的股票和現(xiàn)金。投資者提交贖回申請(qǐng)時(shí)必須持有足夠的基金份額余額和現(xiàn)金。
(2)申購和贖回申請(qǐng)的確認(rèn)與通知?;鹜顿Y者的申購和贖回申請(qǐng)?jiān)谑芾懋?dāng)日進(jìn)行確認(rèn)。如投資者未能提供符合要求的申購對(duì)價(jià),則申購申請(qǐng)失敗。如投資者持有的、符合要求的基金份額不足,或未能根據(jù)要求準(zhǔn)備足額的現(xiàn)金,或基金投資組合內(nèi)不具備足額的符合要求的贖回對(duì)價(jià),則贖回申請(qǐng)失敗。投資者可在申請(qǐng)當(dāng)日通過其辦理申購和贖回的銷售網(wǎng)點(diǎn)查詢確認(rèn)情況。
(3)申購和贖回的清算交收與登記。目前,單市場(chǎng)ETF基金的清算交收是按照投資者T日申購和贖回成功后,登記結(jié)算機(jī)構(gòu)在T日收市后為投資者辦理基金份額與組合證券的清算交收以及現(xiàn)金替代等的清算。在T+1日辦理現(xiàn)金替代等的交收以及現(xiàn)金差額的清算;在T+2日辦理現(xiàn)金差額的交收,并將結(jié)果發(fā)送給申購和贖回參與券商、基金管理人和基金托管人。如果登記結(jié)算機(jī)構(gòu)在清算交收時(shí)發(fā)現(xiàn)不能正常履約的情形,則依據(jù)《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司交易型開放式指數(shù)基金登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。
登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),對(duì)清算交收和登記的辦理時(shí)間、方式進(jìn)行調(diào)整,并最遲于開始實(shí)施前3個(gè)工作Et在至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告。
6.申購和贖回的對(duì)價(jià)、費(fèi)用及價(jià)格
場(chǎng)內(nèi)申購和贖回時(shí),申購對(duì)價(jià)是指投資者申購基金份額時(shí)應(yīng)交付的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià);贖回對(duì)價(jià)是指投資者贖回基金份額時(shí),基金管理人應(yīng)交付給贖回人的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià)。申購對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)根據(jù)申購、贖回清單和投資者申購、贖回的基金份額確定。
場(chǎng)外申購和贖回時(shí),申購對(duì)價(jià)和贖回對(duì)價(jià)均為現(xiàn)金。
投資者在申購或贖回基金份額時(shí),申購或贖回參與券商可按照0.5%的標(biāo)準(zhǔn)收取傭金,其中包含證券交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等收取的相關(guān)費(fèi)用。
T日的基金份額凈值在當(dāng)天收市后計(jì)算,并在T+1日公告,計(jì)算公式為計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值除以計(jì)算日發(fā)售在外的基金份額總數(shù)。T日的申購、贖回清單在當(dāng)日上海證券交易所開市前公告。如遇特殊情況,可以適當(dāng)延遲計(jì)算或公告,并報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案。
7.申購清單和贖回清單
(1)申購清單和贖回清單的內(nèi)容。T日申購清單和贖回清單公告內(nèi)容包括最小申購、贖回單位所對(duì)應(yīng)的組合證券內(nèi)各成分證券數(shù)據(jù)、現(xiàn)金替代、T日預(yù)估現(xiàn)金部分、T-1日現(xiàn)金差額、基金份額凈值及其他相關(guān)內(nèi)容。
(2)組合證券相關(guān)內(nèi)容。組合證券是指基金標(biāo)的指數(shù)所包含的全部或部分證券。申購清單和贖回清單將公告最小申購、贖回單位所對(duì)應(yīng)的各成分證券名稱、證券代碼及數(shù)量。
(3)現(xiàn)金替代相關(guān)內(nèi)容?,F(xiàn)金替代是指申購和贖回過程中,投資者按基金合同和招募說明書的規(guī)定,用于替代組合證券中部分證券的一定數(shù)量的現(xiàn)金。采用現(xiàn)金替代是為了在相關(guān)成分股股票停牌等情況下便利投資者的申購,提高基金運(yùn)作的效率?;鸸芾砣嗽谥贫ň唧w的現(xiàn)金替代方法時(shí)遵循公平、公開的原則,以保護(hù)基金份額持有人利益為出發(fā)點(diǎn),并進(jìn)行及時(shí)充分的信息披露?,F(xiàn)金替代分為三種類型:禁止現(xiàn)金替代、可以現(xiàn)金替代和必須現(xiàn)金替代。
①禁止現(xiàn)金替代是指在申購和贖回基金份額時(shí),該成分證券不允許使用現(xiàn)金作為替代。
②可以現(xiàn)金替代是指在申購基金份額時(shí),允許使用現(xiàn)金作為全部或部分該成分證券的替代,但在贖回基金份額時(shí),該成分證券不允許使用現(xiàn)金作為替代??梢袁F(xiàn)金替代的證券一般是由于停牌等原因?qū)е峦顿Y者無法在申購時(shí)買入的證券。對(duì)于可以現(xiàn)金替代的證券,替代金額的計(jì)算公式為:
替代金額=替代證券數(shù)量×該證券最新價(jià)格×(1+現(xiàn)金替代溢價(jià)比例)
最新價(jià)格的確定原則為:
a.該證券正常交易時(shí),采用最新成交價(jià);
b.該證券正常交易中出現(xiàn)漲停時(shí),采用漲停價(jià)格;
c.該證券停牌且當(dāng)日有成交時(shí),采用最新成交價(jià);
d.該證券停牌且當(dāng)日無成交時(shí),采用前一交易日收盤價(jià)。
現(xiàn)金替代溢價(jià)又被稱為“現(xiàn)金替代保證”。收取現(xiàn)金替代溢價(jià)的原因是,對(duì)于使用現(xiàn)金替代的證券,基金管理人需在證券恢復(fù)交易后買入,而實(shí)際買入價(jià)格加上相關(guān)交易費(fèi)用后與申購時(shí)的最新價(jià)格可能有所差異。為便于操作,基金管理人在申購、贖回清單中預(yù)先確定現(xiàn)金替代溢價(jià)比例,并據(jù)此收取現(xiàn)金替代金額。如果預(yù)先收取的金額高于基金購入該部分證券的實(shí)際成本,則基金管理人將退還多收取的差額;如果預(yù)先收取的金額低于基金購入該部分證券的實(shí)際成本,則基金管理人將向投資者收取欠缺的差額。
③必須現(xiàn)金替代是指在申購和贖回基金份額時(shí),該成分證券必須用現(xiàn)金作為替代。必須現(xiàn)金替代的證券一般是由于標(biāo)的指數(shù)調(diào)整,即將被剔除的成分證券。對(duì)于必須現(xiàn)金替代的證券,基金管理人將在申購清單和贖回清單中公告替代的一定數(shù)量的現(xiàn)金,即“固定替代金額”。
固定替代金額=申購清單和贖回清單中該證券的數(shù)量×該證券經(jīng)除權(quán)調(diào)整的T-1日收盤價(jià)
④預(yù)估現(xiàn)金部分相關(guān)內(nèi)容。預(yù)估現(xiàn)金部分是指為便于計(jì)算基金份額參考凈值及申購和贖回,參與券商預(yù)先凍結(jié)申請(qǐng)申購、贖回的投資者的相應(yīng)資金,由基金管理人計(jì)算的現(xiàn)金數(shù)額。
T日申購清單和贖回清單中公告T日預(yù)估現(xiàn)金部分。其計(jì)算公式為:
T日預(yù)估現(xiàn)金部分=T-1日最小申購和贖回單位的基金資產(chǎn)凈值-(申購清單和贖回清單中必須用現(xiàn)金替代的固定替代金額+申購清單和贖回清單中可以用現(xiàn)金替代成分證券的數(shù)量與T日預(yù)計(jì)開盤價(jià)相乘之和+申購清單和贖回清單中禁止用現(xiàn)金替代成分證券的數(shù)量與T預(yù)計(jì)開盤價(jià)相乘之和)
式中:T日預(yù)計(jì)開盤價(jià)主要根據(jù)上海證券交易所提供的標(biāo)的指數(shù)成分證券的預(yù)計(jì)開盤價(jià)確定。另外,若T日為基金分紅除息日,則計(jì)算公式中的“T-1日最小申購和贖回單位的基金資產(chǎn)凈值”需扣減相應(yīng)的收益分配數(shù)額。預(yù)估現(xiàn)金部分的數(shù)值可能為正、為負(fù)或?yàn)榱恪?/p>
⑤現(xiàn)金差額相關(guān)內(nèi)容。T日現(xiàn)金差額在T+1日的申購清單和贖回清單中公告。其計(jì)算公式為:
T日現(xiàn)金差額=T日最小申購和贖回單位的基金資產(chǎn)凈值-(申購清單和贖回清單中必須用現(xiàn)金替代的固定替代金額+申購清單和贖回清單中可以用現(xiàn)金替代成分證券的數(shù)量與T日收盤價(jià)相乘之和+申購清單和贖回清單中禁止用現(xiàn)金替代成分證券的數(shù)量與T日收盤價(jià)相乘之和)
T日投資者申購和贖回基金份額時(shí),需按T+1日公告的T日現(xiàn)金差額進(jìn)行資金的清算交收。
現(xiàn)金差額的數(shù)值可能為正、為負(fù)或?yàn)榱?。在投資者申購時(shí),如現(xiàn)金差額為正數(shù),則投資者應(yīng)根據(jù)其申購的基金份額支付相應(yīng)的現(xiàn)金;如現(xiàn)金差額為負(fù)數(shù),則投資者將根據(jù)其申購的基金份額獲得相應(yīng)的現(xiàn)金。在投資者贖回時(shí),如現(xiàn)金差額為正數(shù),則投資者將根據(jù)其贖回的基金份額獲得相應(yīng)的現(xiàn)金;如現(xiàn)金差額為負(fù)數(shù),則投資者應(yīng)根據(jù)其贖回的基金份額支付相應(yīng)的現(xiàn)金。
8.申購和贖回的暫停
出現(xiàn)如下情況,基金管理人可以暫停接受投資者的申購和贖回申請(qǐng):
(1)不可抗力導(dǎo)致基金無法接受申購和贖回;
(2)證券交易所決定臨時(shí)停市,導(dǎo)致基金管理人無法計(jì)算當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值;
(3)證券交易所、申購和贖回參與券商、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)因異常情況無法辦理申購和贖回;
(4)法律法規(guī)規(guī)定或經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他情形。
在發(fā)生暫停申購和贖回的情形之一時(shí),基金的申購和贖回可能同時(shí)暫停。發(fā)生上述情形之一的,基金管理人應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日?qǐng)?bào)中國證監(jiān)會(huì)備案,并及時(shí)公告。在暫停申購和贖回的情況消除時(shí),基金管理人應(yīng)及時(shí)恢復(fù)申購和贖回業(yè)務(wù)的辦理,并予以公告。
2016年6月18日基金從業(yè)將迎來第三次預(yù)約考試,正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校為大家分享了基金從業(yè)《法律法規(guī)職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》相關(guān)知識(shí)點(diǎn),希望能幫助大家更好地學(xué)習(xí)基金從業(yè)。祝您夢(mèng)想成真!
疑問及時(shí)解決
模擬考場(chǎng)環(huán)境,提前熟悉流程
系統(tǒng)自動(dòng)批閱顯示得分
報(bào)考指南
學(xué)習(xí)計(jì)劃
考試大綱
高頻考點(diǎn)
科目特點(diǎn)及備考建議
習(xí)題精選
安卓版本:8.7.50 蘋果版本:8.7.50
開發(fā)者:北京正保會(huì)計(jì)科技有限公司
應(yīng)用涉及權(quán)限:查看權(quán)限>
APP隱私政策:查看政策>
HD版本上線:點(diǎn)擊下載>
官方公眾號(hào)
微信掃一掃
官方視頻號(hào)
微信掃一掃
官方抖音號(hào)
抖音掃一掃
Copyright © 2000 - galtzs.cn All Rights Reserved. 北京正保會(huì)計(jì)科技有限公司 版權(quán)所有
京B2-20200959 京ICP備20012371號(hào)-7 出版物經(jīng)營許可證 京公網(wǎng)安備 11010802044457號(hào)