基金從業(yè)《基金法律法規(guī)》知識點：行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展及創(chuàng)新探索階段

萌芽和早期發(fā)展時期

試點發(fā)展階段

快速發(fā)展階段

平穩(wěn)發(fā)展及創(chuàng)新探索階段

行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展及創(chuàng)新探索階段（2008年至今）

2008年以后，由于全球金融危機的影響、我國經(jīng)濟增速的放緩和股市的大幅調(diào)整，基金行業(yè)進入了平穩(wěn)發(fā)展時期，管理資產(chǎn)規(guī)模停滯徘徊，股票型基金呈現(xiàn)持續(xù)凈流出態(tài)勢。面對不利的外部環(huán)境，基金業(yè)進行了積極的改革和探索。

（一）“放松管制、加強監(jiān)管”

這一時期，基金監(jiān)管機構不斷堅持市場化改革方向，貫徹“放松管制、加強監(jiān)管”的思路，允許基金管理公司開展專戶管理等私募業(yè)務、設立子公司開展專項資產(chǎn)管理和銷售業(yè)務、設立香港子公司從事RQFIl等國際化業(yè)務，基金產(chǎn)品的審批也逐步放松，取消產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量的限制，審核程序也大大簡化。在放松管制的同時，加強了行為監(jiān)管，打擊違法活動，設立“不能搞利用非公開信息獲利、不能進行非公平交易、不能搞各種形式的利益輸送”三條底線。

監(jiān)管機構還推動了《證券投資基金法》的修改。2012年12月28日，全國人大常委會審議通過了修訂后的《證券投資基金法》并于2013年6月1日正式實施。新《證券投資基金法》對私募基金監(jiān)管、基金公司準入門檻、投資范圍、業(yè)務運作等多個方面進行了修改和完善，主要修訂內(nèi)容包括：

①擴大調(diào)整范圍，將私募基金產(chǎn)品納入管制范圍。規(guī)范私募基金運作，統(tǒng)一監(jiān)管標準，防范監(jiān)管套利和監(jiān)管真空。

②放寬機構準入，松綁基金業(yè)務運作。在市場準入、基金募集審批、基金投資范圍、業(yè)務運作限制等方面取消或者簡化了限制規(guī)定。

③規(guī)范服務機構，定義了基金服務機構的種類和監(jiān)管要求。

④防范業(yè)務風險，加強投資者保護。在市場主體行為和責任追究等方面同步加強了監(jiān)管要求。

⑤強調(diào)自我約束和自律管理，促進中介服務機構和行業(yè)自律的作用發(fā)揮，強化市場自我規(guī)范、自我調(diào)整和自我救濟的內(nèi)在約束機制。

新《證券投資基金法》后，監(jiān)管機構配套出臺了眾多的基金業(yè)改革措施，這些新措施的推出，在拓寬基金公司業(yè)務范圍、擴大基金投資標的、松綁投資運作限制、優(yōu)化公司治理、規(guī)范行業(yè)服務行為等方面，取得了較大進展。2012年6月6日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會正式成立。伴隨法律法規(guī)的修訂完善，我國基金業(yè)的制度基礎得以夯實，基金業(yè)的發(fā)展環(huán)境進一步得到優(yōu)化，這拓展了基金業(yè)改革創(chuàng)新的空間。

（二）基金管理公司業(yè)務范圍拓展

基金管理公司業(yè)務和產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷向多元化發(fā)展隨著行業(yè)管制的放松和市場化改革，基金管理公司業(yè)務范圍得到極大拓展。業(yè)務和產(chǎn)品創(chuàng)新熱情得到釋放。除了傳統(tǒng)的公募基金業(yè)務外，企業(yè)年金業(yè)務、社保基金、特定客戶資產(chǎn)管理等業(yè)務有了較快發(fā)展。子公司投資于非上市股權、債權和收益權資產(chǎn)的專項資產(chǎn)管理計劃開始大量出現(xiàn)，一些基金管理公司還開始涉足財富管理業(yè)務?；甬a(chǎn)品創(chuàng)新也得到較快發(fā)展，基金產(chǎn)品更加精細化，覆蓋范圍更廣。出現(xiàn)了各類股票型、債券型分級基金產(chǎn)品，行業(yè)、債券、黃金、跨市場和跨境等ETF產(chǎn)品，短期理財債券型基金產(chǎn)品，T+0和具有支付功能的貨幣市場基金和場內(nèi)貨幣市場基金等新產(chǎn)品。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融與基金業(yè)有效結合

互聯(lián)網(wǎng)金融與貨幣市場基金領域成功融合，憑借在投資回報和資金運用便捷性方面的綜合競爭優(yōu)勢，成為公募基金行業(yè)快速成長的新生力量代表。2013年6月，與天弘贈利寶貨幣基金對接的余額寶產(chǎn)品推出，規(guī)模及客戶數(shù)迅速爆發(fā)增長，成為市場關注的新焦點。此外，淘寶網(wǎng)店、好買基金網(wǎng)、天天基金網(wǎng)等網(wǎng)上銷售基金的創(chuàng)新方式也逐漸興起。

（四）股權與公司治理創(chuàng)新得到突破

修改后的《證券投資基金法》放寬了基金管理公司股東的資格條件，2013年國務院批復同意了中國證監(jiān)會關于主要股東和非主要股東條件的請示，對自然人成為股東做出了明確規(guī)定。2013年、2014年，天弘、中歐等基金管理公司先后實現(xiàn)管理層及員工持股，也有不少公司通過子公司來間接實現(xiàn)管理層股權激勵，這些探索體現(xiàn)了基金行業(yè)人力資本的價值，有利于建立長效激勵約束機制。

（五）專業(yè)化分工推動行業(yè)服務體系創(chuàng)新

修訂后的《證券投資基金法》的實施為基金服務機構大發(fā)展提供了空間，加速了行業(yè)外包市場的發(fā)展。特別在基金銷售方面，一批城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行獲得基金代銷資格，依托互聯(lián)網(wǎng)的獨立銷售機構和支付機構得到壯大。

（六）混業(yè)化與大資產(chǎn)管理的局面初步顯現(xiàn)

修訂后的《證券投資基金法》以及配套政策的頒布實施，搭建了大資產(chǎn)管理行業(yè)基本制度框架。私募基金納入統(tǒng)一監(jiān)管，基金管理公司可以通過設立子公司從事專項資產(chǎn)管理業(yè)務，證券公司、保險資產(chǎn)管理公司及其他資產(chǎn)管理機構可以申請開展公募基金業(yè)務。各類金融機構交叉持股現(xiàn)象更加普遍，發(fā)行各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品，形成相互關聯(lián)的業(yè)務網(wǎng)絡，同時伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的逐漸進入，一個更加開放、競爭的資產(chǎn)管理時代已經(jīng)到來。

截至2015年3月底，我國證券投資基金業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模合計達到約23.82萬億元，其中公募基金資產(chǎn)規(guī)模5.24萬億元，基金公司管理的非公開募集基金資產(chǎn)（基金子公司專項資產(chǎn)管理計劃、基金專戶、基金公司管理的社?；稹⑵髽I(yè)年金等）規(guī)模6.96萬億元，私募證券投資基金規(guī)模2.79萬億元。

2016年6月18日的基金從業(yè)資格考試時間臨近，為了幫助大家更好地學習基金從業(yè)，正保會計網(wǎng)校為大家分享了基金從業(yè)《法律法規(guī)職業(yè)道德與業(yè)務規(guī)范》相關知識點，希望對大家有所幫助。祝您夢想成真！

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