監(jiān)管層修訂規(guī)范基金公司相關(guān)管理規(guī)定

近日證監(jiān)會(huì)再度發(fā)布，正在修訂規(guī)范基金公司相關(guān)管理規(guī)定。結(jié)合近期出臺(tái)的一系列規(guī)章制度，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管層將強(qiáng)化監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)基金行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制。

證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸20日表示，證監(jiān)會(huì)修訂、起草了《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規(guī)定》和《基金管理公司特定客戶(hù)資產(chǎn)管理子公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)指引》，目前，相關(guān)規(guī)定和指引已在適當(dāng)范圍征求意見(jiàn)，擇期盡快發(fā)布實(shí)施。

不久前，也是針對(duì)基金行業(yè)，證監(jiān)會(huì)表示將加大對(duì)違規(guī)開(kāi)展私募產(chǎn)品拆分轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的查處力度、清理未展業(yè)的私募基金管理機(jī)構(gòu)。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)亦強(qiáng)調(diào)證券投資基金行業(yè)嚴(yán)禁開(kāi)展資金池業(yè)務(wù)。

從上述系列政策可以看出，伴隨私募基金的快速發(fā)展、金融創(chuàng)新的層出不窮，監(jiān)管層擬加強(qiáng)對(duì)基金行業(yè)的監(jiān)管，強(qiáng)化對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的控制。

數(shù)據(jù)顯示，從2015年開(kāi)始，基金行業(yè)進(jìn)入加速發(fā)展期。投中研究院發(fā)布的報(bào)告顯示，2015年我國(guó)共有1206只基金完成募集，同比增長(zhǎng)124.16%，總規(guī)模達(dá)573億美元，創(chuàng)近3年新高。

全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)19日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募機(jī)構(gòu)中，持有新三板掛牌股票的證券賬戶(hù)從2015年年底的1774戶(hù)增加到2016年一季度末的3909戶(hù)，增幅為120%；持股市值從600億元增加到1474億元，增幅為146%，占全市場(chǎng)市值的比例從2.44%增加到5.1%.

截至4月底，基金業(yè)協(xié)會(huì)已備案私募基金管理人24136家，其中證券私募基金管理人10847家，股權(quán)基金管理人11096家。證監(jiān)會(huì)發(fā)布規(guī)范私募基金發(fā)展新規(guī)后，基金業(yè)協(xié)會(huì)清理了一批不符合備案條件的私募基金管理人，導(dǎo)致4月雖有新的機(jī)構(gòu)備案，但是總體備案機(jī)構(gòu)減少。在備案的私募基金管理人中僅有8887家有在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案私募產(chǎn)品，共備案私募產(chǎn)品31911只。

在基金業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也逐漸暴露。記者了解到，當(dāng)前我國(guó)基金遍地開(kāi)花，基金投資混亂。從去年下半年開(kāi)始，不少投資二級(jí)市場(chǎng)的投資公司倒閉，基金業(yè)已出現(xiàn)“洗牌”趨勢(shì)。此外，私募行業(yè)中，存在以私募為名進(jìn)行非法集資、挪用客戶(hù)資金等違法違規(guī)問(wèn)題。

申萬(wàn)宏源證券研究所首席宏觀分析師李慧勇說(shuō)，監(jiān)管層一系列舉措意在正本清源。過(guò)去的幾年，特別是2015年，不少上市公司炒作市值，四處并購(gòu)重組轉(zhuǎn)型定增，上市股票估值拉升，在二級(jí)市場(chǎng)“套住”一批投資者，金融風(fēng)險(xiǎn)積聚，亟待規(guī)范清理。

同時(shí)，當(dāng)前我國(guó)基金管理公司專(zhuān)戶(hù)子公司管理資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)9.84萬(wàn)億元，英大證券研究所所長(zhǎng)說(shuō)，一些子公司偏離本業(yè)，大量開(kāi)展“通道業(yè)務(wù)”，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相互嵌套，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)值得警惕。監(jiān)管層加大監(jiān)管力度，意在規(guī)范基金行業(yè)發(fā)展，形成較完善的風(fēng)控體系。

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