2002年度證券從業(yè)資格考試——證券投資分析試題（一）

    一、單項(xiàng)選擇題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分）以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將答題卡上相應(yīng)選項(xiàng)涂黑，不涂、錯(cuò)涂均不得分。

    1.根據(jù)貨幣時(shí)間價(jià)值概念，貨幣終值的大小不取決于（    ）。

    Ａ.計(jì)息的方法                 Ｂ.現(xiàn)值的大小

    Ｃ.利率                       Ｄ.市場(chǎng)價(jià)格

    2.如果債券的收益率在整個(gè)期限內(nèi)沒有變化，則債券的價(jià)格折扣或升水會(huì)隨著到期日的接近而（    ）。

    Ａ.增加                       Ｂ.減少

    Ｃ.不變                       Ｄ.隨機(jī)波動(dòng)

    3.就我國情況而言，法定利率的公布和實(shí)施由（    ）負(fù)責(zé)。

    Ａ.貨幣政策委員會(huì)             Ｂ.國務(wù)院

    Ｃ.商業(yè)銀行                   Ｄ.中國人民銀行

    4.某債券面額為100元，票面利率為5%，發(fā)行價(jià)格為101元，期限為3年，單利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)，到期一次還本付息。一投資者于發(fā)行時(shí)購買該債券，并持有到期，那么根據(jù)到期收益率的定義，該投資者的到期收益率等于（    ）。

    Ａ.0.991/3－1               Ｂ.1.141/3－1

    Ｃ.1.501/3－1               Ｄ.1.801/3－1

    5.下列關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)類型表述錯(cuò)誤的是（    ）。

    Ａ.反向的                     Ｂ.拱形的

    Ｃ.水平的                     Ｄ.垂直的

    6.流動(dòng)性偏好理論將遠(yuǎn)期利率與預(yù)期的未來即期利率之間的差額稱之為（    ）。

    Ａ.期貨升水                   Ｂ.轉(zhuǎn)換溢價(jià)

    Ｃ.流動(dòng)性溢價(jià)                 Ｄ.評(píng)估增值

    7.金融資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于這項(xiàng)資產(chǎn)的（    ）。

    Ａ.預(yù)期收益之和               Ｂ.預(yù)期收益與利率比值

    Ｃ.所有預(yù)期收益流量的現(xiàn)值     Ｄ.價(jià)格

    8.某公司在未來無限時(shí)期內(nèi)每年支付的股利為5元/股，必要收益率為10%，則該公司股票的理論價(jià)值為（    ）元。

A.10                         B.15
C.50                         D.100

    9.投資者在確定債券價(jià)格時(shí)，需要知道該債券的預(yù)期貨幣收入和要求的適當(dāng)收益率，該收益率又被稱為（    ）。

    Ａ.內(nèi)部收益率                     Ｂ.必要收益事

    Ｃ.市盈率                         Ｄ.資產(chǎn)收益率

    10.（    ）不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)分析。

    Ａ.價(jià)格總水平分析                 Ｂ.銀行貸款總額分析

    Ｃ.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)分析                   Ｄ.區(qū)位分析

    11.就我國的情況而言，（     ）是三位數(shù)以上的通貨膨脹。

    Ａ.溫和的通脹                     Ｂ.嚴(yán)重的通賬

    Ｃ.惡性的通脹                     Ｄ.瘋狂的通脹

    12.下列說法正確的是（     ）。

    Ａ.社會(huì)消費(fèi)品零售總額包括報(bào)社直接售給居民的報(bào)紙收入

    Ｂ.社會(huì)消費(fèi)品零售總額不包括煤氣公司售給居民的煤氣灶具

    Ｃ.社會(huì)消費(fèi)品零售總額包括服務(wù)業(yè)的營業(yè)收入

    Ｄ.社會(huì)消費(fèi)品零售總額不包括售給部隊(duì)的副食品

    13.就我國情況而言，（    ）會(huì)促使部分資金由銀行儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)為股票投資，從而對(duì)證券市場(chǎng)的走勢(shì)產(chǎn)生積極影響。

    Ａ.提高利率                       Ｂ.征收利息稅

    Ｃ.加征股票收益稅                 Ｄ.加征股票交易印花稅

    14.持續(xù)的高通貨膨脹下的國內(nèi)生產(chǎn)總值增長將促使證券市場(chǎng)價(jià)格（     ）。

    Ａ.快速上漲                       Ｂ.呈持續(xù)慢牛狀態(tài)

    Ｃ.平穩(wěn)波動(dòng)                       Ｄ.下跌

    15.相比之下，（    ）在證券投資分析中起著最為重要的作用。

    Ａ.證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)                   Ｂ.市場(chǎng)效率的高低

    Ｃ.信息的占有量                   Ｄ.媒體的宣傳

    16.隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和政府宏觀調(diào)控能力的不斷加強(qiáng)，（    ）已經(jīng)成為一項(xiàng)行之有效的貨幣政策工具。

    Ａ.銀行利率                       Ｂ.回購協(xié)議利率

    Ｃ.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單利率         Ｄ.債務(wù)票面利率

    17.（    ）降低時(shí)，部分投資者將把儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化為股票投資，促成股價(jià)上升。

    Ａ.股利支付率                     Ｂ.股票獲利率

    Ｃ.利率                           Ｄ.利息支付倍數(shù)

    18.證券投資分析中的行業(yè)分析是中觀經(jīng)濟(jì)分析對(duì)象之一，其主要目的（    ）。

    Ａ.是界定行業(yè)本身的投資價(jià)值       Ｂ.是界定公司在行業(yè)中的競爭地位

    Ｃ.是界定政府政策對(duì)行業(yè)的影響     Ｄ.是界定新技術(shù)對(duì)行業(yè)的影響

    19.國際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩對(duì)（    ）上市公司的業(yè)績影響最大，對(duì)其股價(jià)的沖擊也最大。

    Ａ.內(nèi)向型                            Ｂ.外向型

    Ｃ.單向經(jīng)營型                        Ｄ.多角化經(jīng)營型

    20.在《中華人民共和國國家標(biāo)準(zhǔn)（ＧＢ/Ｔ4754—94）》中，將社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)劃分為（    ）。

    Ａ.門類、大類、中類和小類四級(jí)        Ｂ.在大類、中類和小類三級(jí)

    Ｃ.門類、大類和中類三級(jí)              Ｄ.門類和大類二級(jí)

    21.按經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)劃分，行業(yè)基本上可分為四種類型：（    ）。

    Ａ.完全競爭、不完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷

    Ｂ.公平競爭、不公平競爭、完全壟斷、不完全壟斷

    Ｃ.完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷、部分壟斷

    Ｄ.完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷

    22.根據(jù)證券投資分析理論，增長型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)（    ）。

    Ａ.受經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期變化影響較大

    Ｂ.受經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的振幅變化影響較大

    Ｃ.受經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期變化影響較小

    Ｄ.被劃分為3個(gè)階段

    23.行業(yè)的生命周期可分為四個(gè)階段：（    ）。

    Ａ.上升階段 下跌階段 盤整階段 跳動(dòng)階段

    Ｂ.初創(chuàng)階段 成長階段 成熟階段 衰退階段

    Ｃ.主要趨勢(shì)階段 次要趨勢(shì)階段 短暫趨勢(shì)階段 微小趨勢(shì)階段

    Ｄ.盤整階段 活躍階段 拉升階段 出貨階段

    24.在上市公司調(diào)研中，下列哪個(gè)方面不應(yīng)該作為進(jìn)行基本分析主要方面？ （     ）

    Ａ.公司股票成交量分析

    Ｂ.公司所屬產(chǎn)業(yè)是否存在進(jìn)入壁壘

    Ｃ.公司的工資獎(jiǎng)勵(lì)制度

    Ｄ.公司的研究和開發(fā)費(fèi)用占銷售收入的比重

    25.下面行業(yè)哪一項(xiàng)正處于行業(yè)生命周期的成熟期？ （     ）

    Ａ.電子商務(wù)                           Ｂ.個(gè)人用計(jì)算機(jī)

    Ｃ.電力                               Ｄ.紡織

    26.資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)品以及少數(shù)儲(chǔ)量集中的礦產(chǎn)品屬于（    ）。

    Ａ.完全壟斷型                         Ｂ.不完全競爭型

    Ｃ.完全競爭型                         Ｄ.寡頭壟斷型

    27.根據(jù)證券投資行業(yè)分析的有關(guān)內(nèi)容，影響行業(yè)興衰的主要因素除技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)政策外，還包括（    ）。

    Ａ.行業(yè)生命周期                       Ｂ.行業(yè)競爭地位

    Ｃ.社會(huì)習(xí)慣的改變                     Ｄ.經(jīng)濟(jì)周期

    28.比較而言，下列行業(yè)中組織創(chuàng)新不夠活躍的行業(yè)是（    ）。

    Ａ.計(jì)算機(jī)行業(yè)                   Ｂ.通訊行業(yè)

    Ｃ.生物醫(yī)藥行業(yè)                 Ｄ.自行車行業(yè)

    29.中華人民共和國正式成為ＷＴＯ的第143個(gè)成員的時(shí)間是（    ）。

    Ａ.2001年12月11日               Ｂ.2001年11月12日

    Ｃ.2001年10月12日               Ｄ.2001年11月10日

    30.（    ）不是品牌所具有的功能。

    Ａ.創(chuàng)造市場(chǎng)                     Ｂ.聯(lián)合市場(chǎng)

    Ｃ.鞏固市場(chǎng)                     Ｄ.規(guī)范市場(chǎng)

    31.某公司目前卷入了一場(chǎng)經(jīng)濟(jì)糾紛，對(duì)方已經(jīng)向法庭提出了訴訟賠償請(qǐng)求，一旦這一訴訟案件敗訴，公司可能面臨著巨額賠償。對(duì)于這一事件，下列說法正確的有（    ）。

    Ａ.這次訴訟對(duì)公司而言是一種或有資產(chǎn)

    Ｂ.由于或有事項(xiàng)不一定發(fā)生，因此訴訟對(duì)公司股價(jià)不會(huì)產(chǎn)生任何影響

    Ｃ.公司敗訴會(huì)影響公司資產(chǎn)的流動(dòng)性

    Ｄ.即使公司敗訴，公司的速動(dòng)比率不會(huì)受到影響

    32.在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式為（    ）。

    Ａ.銷售收入／平均在產(chǎn)品存貨

    Ｂ.制造成本／平均在產(chǎn)品存貨

    Ｃ.銷售成本／平均在產(chǎn)品存貨

    Ｄ.制造費(fèi)用／平均在產(chǎn)品存貨

    33.下列各種財(cái)務(wù)指標(biāo)中，一般不納入負(fù)債比率分析的有（    ）。

    Ａ.資產(chǎn)負(fù)債比率                 Ｂ.權(quán)益負(fù)債比率

    Ｃ.固定資產(chǎn)凈值率               Ｄ.利息保障倍數(shù)

    34.從理論上說，計(jì)算ＥＶＡ?xí)r使用的公司股權(quán)資本真實(shí)成本的實(shí)質(zhì)是（    ）。

    Ａ.會(huì)計(jì)成本                     Ｂ.投資成本

    Ｃ.機(jī)會(huì)成本                     Ｄ.利息成本

    35.某公司某會(huì)計(jì)年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元；長期負(fù)債為60萬元，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（    ）。

　　A.1.71                         B.1.5

　　C.2.85                         D.0.85

    36.銷售毛利率（    ）。

    Ａ.是銷售收入與成本之差

    Ｂ.是毛利與銷售凈利的百分比

    Ｃ.是毛利占銷售收入的百分比

    Ｄ.反映1元銷售收入帶來的凈利潤

    37.關(guān)于每股收益，下列說法中不正確的是（     ）。

    Ａ.每股收益不反映股票所含的風(fēng)險(xiǎn)

    Ｂ.每股收益與股利支付率存在正相關(guān)關(guān)系

    Ｃ.每股收益多，不—定意味著多分紅

    Ｄ.每股收益是反映公司獲利能力的一個(gè)重要指標(biāo)

    38.評(píng)價(jià)企業(yè)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（     ）。

    Ａ.長期負(fù)債與營運(yùn)資金比率            Ｂ.現(xiàn)金滿足投資比率

    Ｃ.營運(yùn)指數(shù)                          Ｄ.每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量

    39.已知某公司的如下財(cái)務(wù)資料：該公司ＥＶＡ資本中債務(wù)資本與權(quán)益資本的比率為1∶1；當(dāng)前該公司貸款的利率為10%；公司股票的β系數(shù)為1.5；市場(chǎng)投資組合的收益率為12%，長期國債的收益率為8%；公司的所得稅率為33%.給定上述資料，則該公司在計(jì)算ＥＶＡ?xí)r可以使用的資本成本率為（    ）。

　　A.10%                               B.12%

　　C.10.4%                             D.9%

    40.公司通過配股融資后，（    ）。

    Ａ.凈資產(chǎn)增加                        Ｂ.負(fù)債將減少

    Ｃ.資產(chǎn)負(fù)債率將上升                  Ｄ.權(quán)益負(fù)債比率不變

    41.（    ）是經(jīng)營活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易。

    Ａ.上市公司以收取資金占用費(fèi)形式為母公司墊付資金

    Ｂ.關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互持股

    Ｃ.托管經(jīng)營

    Ｄ.承包經(jīng)營

    42.增值稅的出口退稅額（     ）。

    Ａ.不計(jì)入會(huì)計(jì)利潤                    Ｂ.不征收企業(yè)所得稅

    Ｃ.不改變企業(yè)現(xiàn)金流量                Ｄ.不增加銷售收入

    43.一般而言，五類技術(shù)分析方法（    ）。

    Ａ.都有相當(dāng)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)            Ｂ.沒有很明確的理論基礎(chǔ)

    Ｃ.都注重價(jià)格的相對(duì)位置              Ｄ.有些有相當(dāng)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)

    44.就單根Ｋ線而言，反映多空雙方爭奪激烈且勢(shì)均力敵的Ｋ線形狀是（     ）。

    Ａ.帶有較長下影線的陰線              Ｂ.光頭光腳大陰線

    Ｃ.光頭光腳大陽線                    Ｄ.大十字星

    45.在馬柯威茨均值方差模型中，投資者的偏好無差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)（    ）。

    Ａ.是投資者的最優(yōu)組合              Ｂ.是最小方差組合

    Ｃ.是市場(chǎng)組合                      Ｄ.是具有低風(fēng)險(xiǎn)和高收益特征的組合

    46.根據(jù)道氏理論，股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)有（    ）。

    Ａ.無數(shù)種                          Ｂ.一種

    Ｃ.兩種                            Ｄ.三種

    47.依據(jù)黃金分割線原理，股價(jià)極容易在由數(shù)字（    ）確定的黃金分割線處產(chǎn)生支撐。

　　A.0.618                           B.1.618

　　C.2.618                           D.4.236

    48.根據(jù)股價(jià)未來變化的方向，股價(jià)運(yùn)行的形態(tài)劃分為（     ）。

    Ａ.持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)          Ｂ.多重頂形和圓弧頂形

    Ｃ.三角形和矩形                    Ｄ.旗形和楔形

    49.證券分析師不得斷章取義或篡改有關(guān)信息資料，以及因主觀好惡影響投資分析、預(yù)測(cè)和建議，這是證券投資分析師的（    ）。

    Ａ.獨(dú)立誠信原則的內(nèi)涵之一          Ｂ.謹(jǐn)慎客觀原則的內(nèi)涵之一

    Ｃ.勤勉盡職原則的內(nèi)涵之一          Ｄ.公正客觀原則的內(nèi)涵之一

    50.某公司預(yù)計(jì)今年年底每股股息為0.8元，預(yù)期今后每年股息將以10%的速度穩(wěn)定增長。當(dāng)前無風(fēng)險(xiǎn)利率為0.02，市場(chǎng)組合收益為0.1，公司股票的β系數(shù)為1.2，那么該公司股票當(dāng)前的合理價(jià)格為（    ）元。

　　A.10                              B.15

　　C.50                              D.5

    51.一般而言，當(dāng)（     ）時(shí)，股價(jià)形態(tài)不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。

    Ａ.股價(jià)形成雙重底后突破頸線位并上漲一個(gè)形態(tài)高度

    Ｂ.股價(jià)形成雙重頂后突破頸線位并下降一個(gè)形態(tài)高度

    Ｃ.股價(jià)完成旗形形態(tài)

    Ｄ.股價(jià)形成頭肩底后突破頸線位并上漲一個(gè)形態(tài)高度

    52.一般來說，（     ）是確認(rèn)支撐線重要性時(shí)應(yīng)考慮的因素。

    Ａ.股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長短和股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大小

    Ｂ.股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大小和股價(jià)在這個(gè)區(qū)域波動(dòng)的幅度

    Ｃ.支撐線位置的高低和股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長短

    Ｄ.支撐線的陡峭程度和支撐線位置的高低

    53.波浪理淪的創(chuàng)始人是（     ）。

    Ａ.馬柯威茨                        Ｂ.羅斯

    Ｃ.艾略特                          Ｄ.夏普

    54.技術(shù)分析指標(biāo)ＭＡＣＤ是由異同平均數(shù)和正負(fù)差兩部分組成，其中（     ）。

    Ａ.ＤＥＡ是基礎(chǔ)                  Ｂ.ＥＭＡ是基礎(chǔ)

    Ｃ.ＤＩＦ是基礎(chǔ)                   Ｄ.（ＥＭＡ－ＤＥＡ）是基礎(chǔ)

    55.一般地講，在證券分析使用的技術(shù)指標(biāo)中，ＯＢＶ指標(biāo)側(cè)重反映（     ）。

    Ａ.股價(jià)變化                   Ｂ.成交量變化

    Ｃ.市場(chǎng)人氣變化               Ｄ.市場(chǎng)指數(shù)變化

    56.如果證券Ａ的投資收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性大小是相同的，那么（    ）。

    Ａ.證券Ａ的期望收益率等于9.5%    Ｂ.證券Ａ的期望收益率等于9.0%

    Ｃ.證券Ａ的期望收益率等于1.8%    Ｄ.證券Ａ的期望收益率等于1.2%

    57.市場(chǎng)組合（     ）。

    Ａ.由證券市場(chǎng)上所有流通與非流通證券構(gòu)成

    Ｂ.只有在與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合后才會(huì)變成有效組合

    Ｃ.與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合構(gòu)成資本市場(chǎng)線

    Ｄ.包含無風(fēng)險(xiǎn)證券

    58.下列說法錯(cuò)誤的是（    ）。

    Ａ.詹森指數(shù)、特雷偌指數(shù)、夏普指數(shù)都含有測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)

    Ｂ.詹森指數(shù)、特雷偌指數(shù)、夏普指數(shù)都含有無風(fēng)險(xiǎn)收益指標(biāo)

    Ｃ.詹森指數(shù)、特雷偌指數(shù)、夏普指數(shù)都含有大盤指數(shù)收益指標(biāo)

    Ｄ.詹森指數(shù)、特雷偌指數(shù)、夏普指數(shù)都含被評(píng)估組合的實(shí)際收益指標(biāo)

    59.依據(jù)有效市場(chǎng)假說，結(jié)合實(shí)證研究的需要，學(xué)術(shù)界一般依證券市場(chǎng)價(jià)格對(duì)不同類型信息

    的反映程度將證券市場(chǎng)區(qū)分為（    ）種類型

　　A.2                           B.3

　　C.4                           D.5

    60.ＡＳＡＦ是（    ）證券投資分析師組織的簡稱。

    Ａ.美加                        Ｂ.亞洲

    Ｃ.南美洲                      Ｄ.美國