24周年

財稅實務(wù) 高薪就業(yè) 學(xué)歷教育
APP下載
APP下載新用戶掃碼下載
立享專屬優(yōu)惠

安卓版本:8.7.50 蘋果版本:8.7.50

開發(fā)者:北京正保會計科技有限公司

應(yīng)用涉及權(quán)限:查看權(quán)限>

APP隱私政策:查看政策>

HD版本上線:點擊下載>

初級會計職稱考試《初級會計實務(wù)》復(fù)習(xí)指導(dǎo):資產(chǎn)的風(fēng)險

來源: 正保會計網(wǎng)校 編輯: 2012/07/17 09:19:43 字體:

2012年初級會計職稱考試《初級會計實務(wù)》第十一章 財務(wù)管理基礎(chǔ)

  知識點七、資產(chǎn)的風(fēng)險

  風(fēng)險是對企業(yè)的目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響的事件發(fā)生的可能性。從財務(wù)管理的角度看,風(fēng)險就是企業(yè)在各項財務(wù)活動過程中,由于各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用,使企業(yè)的實際收益與預(yù)計收益發(fā)生背離,從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

  (一)資產(chǎn)的風(fēng)險及其衡量

  資產(chǎn)的風(fēng)險是資產(chǎn)收益率的不確定性,其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來衡量。離散程度是指資產(chǎn)收益率的各種可能結(jié)果與預(yù)期收益率的偏差。

  衡量風(fēng)險的指標(biāo)主要有收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率等。

  1.收益率的方差(σ2)

  收益率的方差用來表示資產(chǎn)收益率的各種可能值與其期望值之間的偏離程度。其計算公式為:

  收益率的方差σ2=∑[Ri-E(R)]2×Pi

  收益率的方差σ2=[各種可能情況i出現(xiàn)時的收益率-預(yù)期收益率]2×情況i可能出現(xiàn)的概率

  2.收益率的標(biāo)準(zhǔn)差(σ)

  收益率的標(biāo)準(zhǔn)差也是反映資產(chǎn)收益率的各種可能值與其期望值之間的偏離程度的指標(biāo),它等于方差的開方。其計算公式為:

 ?。?)標(biāo)準(zhǔn)差和方差都是用絕對數(shù)來衡量資產(chǎn)的風(fēng)險大小,在預(yù)期收益率相等的情況下,標(biāo)準(zhǔn)差或方差越大,則風(fēng)險越大;標(biāo)準(zhǔn)差或方差越小,則風(fēng)險越小。

 ?。?)標(biāo)準(zhǔn)差或方差指標(biāo)衡量的是風(fēng)險的絕對大小,因此不適用于比較具有不同預(yù)期收益率的資產(chǎn)的風(fēng)險。

  3.收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率(V)

  標(biāo)準(zhǔn)離差率,是資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差與期望值之比。其計算公式為:

  

  標(biāo)準(zhǔn)離差率是一個相對指標(biāo),它表示某資產(chǎn)每單位預(yù)期收益中所包含的風(fēng)險的大小。一般情況下,標(biāo)準(zhǔn)離差率越大,資產(chǎn)的相對風(fēng)險越大;標(biāo)準(zhǔn)離差率越小,資產(chǎn)的相對風(fēng)險越小。標(biāo)準(zhǔn)離差率指標(biāo)可以用來比較預(yù)期收益率不同的資產(chǎn)之間的風(fēng)險大小。

  資產(chǎn)風(fēng)險是資產(chǎn)收益率的不確定性,其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來衡量。

  離散程度是資產(chǎn)收益率的各種可能結(jié)果與預(yù)期收益率的偏差。

  總結(jié):衡量指標(biāo)

  1.收益率的方差

  2.收益率的標(biāo)準(zhǔn)差

  3.收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率

  預(yù)期收益率相同時,衡量指標(biāo)越大,資產(chǎn)的相對風(fēng)險越大。

  (二)風(fēng)險控制對策

風(fēng)險對策含 義方法舉例
規(guī)避風(fēng)險當(dāng)風(fēng)險所造成的損失不能由該項目可能獲得的收益予以抵銷時,應(yīng)當(dāng)放棄該資產(chǎn),以規(guī)避風(fēng)險拒絕與不守信用的廠商業(yè)務(wù)往來;放棄可能明顯導(dǎo)致虧損的投資項目
減少風(fēng)險(1)控制風(fēng)險因素,減少風(fēng)險的發(fā)生;
(2)控制風(fēng)險發(fā)生的頻率和降低風(fēng)險損害程度
減少風(fēng)險的常用方法有:進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測;對決策進(jìn)行多方案優(yōu)選和替代;及時與政府部門溝通獲取政策信息;在發(fā)展新產(chǎn)品前,充分進(jìn)行市場調(diào)研;采用多領(lǐng)域、多地域、多項目、多品種的經(jīng)營或投資以分散風(fēng)險
轉(zhuǎn)移風(fēng)險對可能給企業(yè)帶來災(zāi)難性損失的資產(chǎn),企業(yè)應(yīng)以一定代價,采取某種方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險向保險公司投保;采取合資、聯(lián)營、聯(lián)合開發(fā)等措施實現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān);通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓、租賃經(jīng)營和業(yè)務(wù)外包等實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移
接受風(fēng)險包括風(fēng)險自擔(dān)和風(fēng)險自保兩種。風(fēng)險自擔(dān),是指風(fēng)險損失發(fā)生時,直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M用,或沖減利潤;風(fēng)險自保,是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進(jìn)行,有計劃地計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等 

  (三)風(fēng)險偏好

  根據(jù)人們的效用函數(shù)不同,可以按照其對風(fēng)險的偏好分為風(fēng)險回避者、風(fēng)險追求者和風(fēng)險中立者。

類型決策原則
風(fēng)險回避者當(dāng)預(yù)期收益率相同時,選擇低風(fēng)險的資產(chǎn);當(dāng)風(fēng)險相同時,選擇高預(yù)期收益率的資產(chǎn)。
風(fēng)險追求者當(dāng)預(yù)期收益率相同時,選擇風(fēng)險大的。
風(fēng)險中立者
(獨眼龍)
選擇資產(chǎn)的惟一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益率的大小,而不管風(fēng)險狀況如何。
回到頂部
折疊
網(wǎng)站地圖

Copyright © 2000 - galtzs.cn All Rights Reserved. 北京正保會計科技有限公司 版權(quán)所有

京B2-20200959 京ICP備20012371號-7 出版物經(jīng)營許可證 京公網(wǎng)安備 11010802044457號