2011中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)《經(jīng)濟(jì)法》復(fù)習(xí)指導(dǎo):證券法律制度
證券法律制度考點(diǎn)綜述
(一)證券公司
1.設(shè)立條件
設(shè)立證券公司,應(yīng)當(dāng)具備下列條件:
?。?)有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程。
?。?)主要股東具有持續(xù)盈利能力,信譽(yù)良好,最近3年無(wú)重大違法違規(guī)記錄,凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。
【鏈接】設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的,其自有資金不少于人民幣2億元。
(3)有符合《證券法》規(guī)定的注冊(cè)資本。
證券公司的注冊(cè)資本要求與其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān),證券公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)包括:
①證券經(jīng)紀(jì);②證券投資咨詢(xún);③與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn);④證券承銷(xiāo)與保薦;⑤證券自營(yíng);⑥證券資產(chǎn)管理;⑦其他證券業(yè)務(wù)。
證券公司經(jīng)營(yíng)上述第①項(xiàng)至第③項(xiàng)業(yè)務(wù)的,注冊(cè)資本最低限額為人民幣5000萬(wàn)元;經(jīng)營(yíng)第④項(xiàng)至第⑦項(xiàng)業(yè)務(wù)之一的,注冊(cè)資本最低限額為人民幣1億元;經(jīng)營(yíng)第4項(xiàng)至第7項(xiàng)業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)以上的,注冊(cè)資本最低限額為人民幣5億元。證券公司的注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本。
?。?)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格,從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格;
?。?)有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度;
?。?)有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施;
?。?)法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。
(二)股票的發(fā)行
股票發(fā)行的各項(xiàng)條件
首次公開(kāi)發(fā)行股票
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上市公司發(fā)行新股
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發(fā)行方式
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募集設(shè)立(不上市)
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發(fā)起設(shè)立(上市)
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公開(kāi)發(fā)行
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非公開(kāi)發(fā)行
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涉及法律規(guī)章
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《公司法》
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《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上管理辦法》、《證券法》
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《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《證券法》
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具
體
條
件
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1.發(fā)起人符合法定人數(shù); 2.發(fā)起人認(rèn)購(gòu)和募集的股本達(dá)到法定資本最低限額; 3.股份發(fā)行、籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定; 4.發(fā)起人制訂公司章程,采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過(guò); 5.有公司名稱(chēng),建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu); |
1.《證券法》中的條件 2.首發(fā)并上市管理辦法中的條件: (1)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。 (2)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。(五獨(dú)立) (3)發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書(shū)制度,相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。 (4)發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好,資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理,盈利能力較強(qiáng),現(xiàn)金流量正常。 (5)募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向,原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。 |
1.一般條件: (1)具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu); (2)具有持續(xù)盈利能力,財(cái)務(wù)狀況良好; (3)最近3年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載,無(wú)其他重大違法行為; (4)上市公司最近36個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載,且不存在重大違法行為。 2.向股東配售 (1)滿(mǎn)足一般條件; (2)擬配售的股份數(shù)量不超過(guò)本次配售股份前股本總額的30%; (3)控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)前公開(kāi)承諾認(rèn)配股份的數(shù)量; (4)采用證券法規(guī)定的代銷(xiāo)方式發(fā)行。 3.向不特定對(duì)象公開(kāi)募集股份 (1)滿(mǎn)足一般條件 (2)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比,以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù); (3)除金融類(lèi)企業(yè)外,最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形; (4)發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書(shū)前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前1個(gè)交易日的均價(jià) |
特定對(duì)象條件 |
上市公司條件 |
1,特定對(duì)象符合股東大會(huì)決議規(guī)定的條件; 2.發(fā)行對(duì)象不超過(guò)10名 |
1.發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%; 2.本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)豢毓晒蓶|、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購(gòu)的股份,36個(gè)月不得轉(zhuǎn)讓 3.募集資金使用符合法律規(guī)定 |
(三)股票和公司債券的上市
證券暫停上市和終止上市的比較
情形
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暫停上市
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終止上市
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股票
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公司債券
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股票
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公司債券
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重大違法行為 |
存在
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存在
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未進(jìn)一步規(guī)定
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經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重
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公司財(cái)務(wù)狀況 |
上市公司股本總額(3000萬(wàn)元)、股權(quán)分布(25%、10%)等發(fā)生變化不再具備上市條件 |
不符合公司債券上市條件 |
在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件 |
在限期內(nèi)未能消除
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信息披露
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不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況,或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載,可能誤導(dǎo)投資者 |
未按照公司債券募集辦法履行義務(wù) |
拒絕糾正
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虧損
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最近3年連續(xù)虧損
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最近2年連續(xù)虧損
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在其后一個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利 |
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募集資金的使用 |
未規(guī)定
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未按審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途使用 |
未規(guī)定
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公司解散或者被宣告破產(chǎn) |
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—
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出現(xiàn)
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出現(xiàn)
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(四)證券發(fā)行的程序
1.證券發(fā)行的核準(zhǔn)
?。?)核準(zhǔn)的期限
國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)應(yīng)當(dāng)自受理證券發(fā)行申請(qǐng)文件之日起3個(gè)月內(nèi),依照法定條件和法定程序作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定,發(fā)行人根據(jù)要求補(bǔ)充、修改發(fā)行申請(qǐng)文件的時(shí)間不計(jì)算在內(nèi);不予核準(zhǔn)的,應(yīng)當(dāng)說(shuō)明理由。
?。?)股票發(fā)行后果的承擔(dān)
股票依法發(fā)行后,發(fā)行人經(jīng)營(yíng)與收益的變化,由發(fā)行人自行負(fù)責(zé);由此變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn),由投資者自行負(fù)責(zé)。
?。?)股票發(fā)行價(jià)格
①首次公開(kāi)發(fā)行股票,應(yīng)當(dāng)通過(guò)向特定機(jī)構(gòu)投資者詢(xún)價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。
?、谑状伟l(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的,發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商可以根據(jù)初步詢(xún)價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格,不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)。
?、凵鲜泄景l(fā)行證券,可以通過(guò)詢(xún)價(jià)的方式確定發(fā)行價(jià)格,也可以與主承銷(xiāo)商確定發(fā)行價(jià)格。
2.證券發(fā)行的保薦
?。?)應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)保薦人的情形
①發(fā)行人申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票,依法采取承銷(xiāo)方式的;
?、诎l(fā)行人申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券,依法采取承銷(xiāo)方式的;
?、凼状喂_(kāi)發(fā)行股票并上市;
?、苌鲜泄景l(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券。
?。?)保薦業(yè)務(wù)的具體要求
?、偻伟l(fā)行的證券,其發(fā)行保薦和上市保薦應(yīng)當(dāng)由同一保薦機(jī)構(gòu)承擔(dān)。
?、诒K]機(jī)構(gòu)及其保薦代表人履行保薦職責(zé),不能減輕或者免除發(fā)行人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其簽字人員的責(zé)任。
(3)證券公司申請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)資格的條件
?、僮?cè)資本不低于人民幣1億元,凈資本不低于人民幣5000萬(wàn)元;
【鏈接】設(shè)立證券公司的,主要股東具有持續(xù)盈利能力,信譽(yù)良好,最近3年無(wú)重大違法違規(guī)記錄,凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。
?、诰哂型晟频墓局卫砗蛢?nèi)部控制制度,風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合相關(guān)規(guī)定;
?、郾K]業(yè)務(wù)部門(mén)具有健全的業(yè)務(wù)規(guī)程、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制系統(tǒng),內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置合理,具備相應(yīng)的研究能力、銷(xiāo)售能力等后臺(tái)支持;
?、芫哂辛己玫谋K]業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)且專(zhuān)業(yè)結(jié)構(gòu)合理,從業(yè)人員不少于35人,其中最近3年從事保薦相關(guān)業(yè)務(wù)的人員不少于20人;
?、莘媳K]代表人資格條件的從業(yè)人員不少于4人;
⑥最近3年內(nèi)未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰。
3.證券發(fā)行的承銷(xiāo)
(1)承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo)的情形
發(fā)行人向不特定對(duì)象公開(kāi)發(fā)行的證券以及法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷(xiāo)的,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷(xiāo)協(xié)議。其中,向不特定對(duì)象公開(kāi)發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元的,應(yīng)當(dāng)由承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo)。承銷(xiāo)團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷(xiāo)和參與承銷(xiāo)的證券公司組成。
【提示】此處所指的“5000萬(wàn)元”,是指證券票面總值,而不是指籌集的資金額。
?。?)證券的代銷(xiāo)、包銷(xiāo)期限最長(zhǎng)不得超過(guò)90日。
(3)證券公司在代銷(xiāo)、包銷(xiāo)期內(nèi),對(duì)所代銷(xiāo)、包銷(xiāo)的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購(gòu)人,證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷(xiāo)的證券和預(yù)先購(gòu)入并留存所包銷(xiāo)的證券。
(4)股票發(fā)行采用代銷(xiāo)方式,代銷(xiāo)期限屆滿(mǎn),向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量70%的,為發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購(gòu)人。
?。?)中介機(jī)構(gòu)的驗(yàn)資和見(jiàn)證
①投資者申購(gòu)繳款結(jié)束后,主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)申購(gòu)資金進(jìn)行驗(yàn)證,并出具驗(yàn)資報(bào)告。
?、谑状喂_(kāi)發(fā)行股票的,除上述①之外,還應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)律師事務(wù)所對(duì)向戰(zhàn)略投資者、詢(xún)價(jià)者對(duì)象詢(xún)價(jià)和配售行為是否符合法律、行政法規(guī)及該辦法的規(guī)定等進(jìn)行見(jiàn)證,并出具專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)。
?。?)超額配售選擇權(quán)
首次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的,發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)。
(五)限制的交易行為(2009年、2007年綜合題)
對(duì)轉(zhuǎn)讓證券期限的限制性規(guī)定
限定的主體
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股份轉(zhuǎn)讓的法律規(guī)定
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發(fā)起人
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自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)还竟_(kāi)發(fā)行股份前已發(fā)行的股份,自公司股票在證券交易所上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。 |
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董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員 |
在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)所持有本公司股份總數(shù)的25%;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi),不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份;上市公司董事、監(jiān)事、高管將其持有的股份在買(mǎi)入后6個(gè)月內(nèi)賣(mài)出,或者賣(mài)出后6個(gè)月內(nèi)買(mǎi)入,由此所得收益歸該公司所有,公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回該股東所得收益 |
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中介 機(jī)構(gòu) |
為“股票發(fā)行”出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或法律意見(jiàn)書(shū)等的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和人員 |
在股票承銷(xiāo)期內(nèi)和期滿(mǎn)后6個(gè)月內(nèi)不得買(mǎi)賣(mài)該種股票 |
為“上市公司”出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或法律意見(jiàn)書(shū)等的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和人員 |
自接受上市公司委托之日起至上述文件公開(kāi)后5日內(nèi),不得買(mǎi)賣(mài)該股票 |
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證券業(yè)從業(yè)人員 |
在任職期間或法定期限內(nèi),不得直接或者以化名、借他人名義持有、買(mǎi)賣(mài)股票,也不得接受他人贈(zèng)送的股票 |
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持有一個(gè)股份有限公司已發(fā)行的股份5%的股東 |
①在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi),不得再行買(mǎi)賣(mài)該上市公司的股票; ②以后其所持該上市公司的股份比例每增加或者減少5%,在報(bào)告期內(nèi)和作出報(bào)告、公告之日起2日內(nèi),不得再行買(mǎi)賣(mài)該上市公司的股票; ③上市公司中,在買(mǎi)入后6個(gè)月內(nèi)賣(mài)出,或者賣(mài)出后6個(gè)月內(nèi)買(mǎi)入,由此所得收益歸該公司所有,公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回該股東所得收益 |
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證券內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人 |
在內(nèi)幕信息公開(kāi)前,不得買(mǎi)賣(mài)該公司的股票 |
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因包銷(xiāo)購(gòu)入售后剩余股票而持有5%以上股份的證券公司 |
賣(mài)出該股票時(shí)不受6個(gè)月的時(shí)間限制 |
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收購(gòu)人持有的被收購(gòu)的上市公司的股票 |
在收購(gòu)行為完成后的12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓 |
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