中級會計職稱《經(jīng)濟法》知識點講解:證券發(fā)行的程序
2012年會計職稱考試《中級經(jīng)濟法》——第四章 證券法律制度
知識點講解八、證券發(fā)行的程序
?。ㄒ唬┳C券發(fā)行的核準
1.發(fā)行人依法申請核準發(fā)行證券所報送的申請文件的格式、報送方式,由依法負責(zé)核準的機構(gòu)或者部門規(guī)定。
2.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門應(yīng)當(dāng)自受理證券發(fā)行申請文件之日起3個月內(nèi),依照法定條件和法定程序作出予以核準或者不予核準的決定。
3.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門對已作出的核準證券發(fā)行的決定,發(fā)現(xiàn)不符合法定條件或者法定程序,尚未發(fā)行證券的,應(yīng)當(dāng)予以撤銷,停止發(fā)行。已經(jīng)發(fā)行尚未上市的,撤銷發(fā)行核準決定。
?。ǘ┳C券發(fā)行的保薦
1.《證券法》規(guī)定,發(fā)行人申請公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券,依法采取承銷方式的,或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實行保薦制度的其他證券的,應(yīng)當(dāng)聘請具有保薦資格的機構(gòu)擔(dān)任保薦人。
2.保薦代表人及其配偶不得以任何名義或者方式持有發(fā)行人的股份。
3.同次發(fā)行的證券,其發(fā)行保薦和上市保薦應(yīng)當(dāng)由同一保薦機構(gòu)承擔(dān)。證券發(fā)行規(guī)模達到一定數(shù)量的,可以采用聯(lián)合保薦,但參與聯(lián)合保薦的保薦機構(gòu)不得超過2家。
4.證券公司申請保薦機構(gòu)資格,應(yīng)當(dāng)具備下列條件:
?。?)注冊資本不低于人民幣1億元,凈資本不低于人民幣5000萬元;
(2)具有完善的公司治理和內(nèi)部控制制度,風(fēng)險控制指標符合相關(guān)規(guī)定;
?。?)保薦業(yè)務(wù)部門具有健全的業(yè)務(wù)規(guī)程、內(nèi)部風(fēng)險評估和控制系統(tǒng),內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置合理,具備相應(yīng)的研究能力、銷售能力等后臺支持;
?。?)具有良好的保薦業(yè)務(wù)團隊且專業(yè)結(jié)構(gòu)合理,從業(yè)人員不少于35人,其中最近3年從事保薦相關(guān)業(yè)務(wù)的人員不少于20人;
?。?)符合保薦代表人資格條件的從業(yè)人員不少于4人;
(6)最近3年內(nèi)未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰;
?。?)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
5.個人申請保薦代表人資格,應(yīng)當(dāng)具備下列條件:
?。?)具備3年以上保薦相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)歷;
?。?)最近3年內(nèi)在應(yīng)當(dāng)聘請具有保薦機構(gòu)資格的證券公司履行保薦職責(zé)的境內(nèi)證券發(fā)行項目中擔(dān)任過項目協(xié)辦人;
?。?)參加中國證監(jiān)會認可的保薦代表人勝任能力考試且成績合格有效;
?。?)誠實守信,品行良好,無不良誠信記錄,最近3年未受到中國證監(jiān)會的行政處罰;
?。?)未負有數(shù)額較大到期未清償?shù)膫鶆?wù);
?。?)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
?。ㄈ┳C券發(fā)行的承銷
1.證券承銷的概念
證券承銷,是指證券經(jīng)營機構(gòu)依照協(xié)議包銷或者代銷發(fā)行人向社會公開發(fā)行的證券的行為。
2.證券承銷的方式
(1)證券代銷,是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券,在承銷期結(jié)束時,將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。
?。?)證券包銷,是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式。
3.證券承銷的協(xié)議
證券公司承銷證券,應(yīng)當(dāng)同發(fā)行人簽訂代銷或者包銷協(xié)議,載明下列事項:
?。?)當(dāng)事人的名稱、住所及法定代表人姓名;
?。?)代銷、包銷證券的種類、數(shù)量、金額及發(fā)行價格;
?。?)代銷、包銷的期限及起止日期;
(4)代銷、包銷的付款方式及日期;
?。?)代銷、包銷的費用和結(jié)算辦法;
?。?)違約責(zé)任;
?。?)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他事項。
4.承銷團承銷證券
向不特定對象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的,應(yīng)當(dāng)由承銷團承銷。承銷團應(yīng)當(dāng)由主承銷和參與承銷的證券公司組成。
5.證券承銷的期限
?。?)證券的代銷、包銷期限最長不得超過90日。證券公司在代銷、包銷期內(nèi),對所代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認購人,證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購入并留存所包銷的證券。
?。?)股票發(fā)行采用代銷方式,代銷期限屆滿,向投資者出售的股票數(shù)量未達到擬公開發(fā)行股票數(shù)量70%的,為發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認購人。
?。?)公開發(fā)行股票,代銷、包銷期限屆滿,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)將股票發(fā)行情況報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)備案。
?。?)首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的,發(fā)行人及其主承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)。