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《財務管理》考點解析:資金需要量預測——資金習性預測法

來源: 正保會計網校 編輯: 2012/09/11 17:37:54 字體:

2012會計職稱考試《中級財務管理》 第三章 籌資管理

  知識點十六、資金需要量預測——資金習性預測法

  (一)資金習性與資金習性預測法含義

  資金習性:指資金的變動同產銷量變動之間的依存關系。

  資金習性預測法:指根據資金習性預測未來資金需要量的一種方法。

  (二)按照資金習性可將資金分為

  特征 具體形態(tài) 
不變資金 在一定的產銷量范圍內,不受產銷量變動的影響而保持總額固定不變的那部分資金。 為維持營業(yè)而占用的最低數額的現金;
原材料的保險儲備;
必要的成品儲備;
固定資產占用的資金(廠房、機器設備等)?!?/td>
變動資金 其總額隨產銷量的變動而成同比例變動的那部分資金;
單位變動資金(單位產銷量的變動資金)是固定不變的 
直接構成產品實體的原材料、外購件等占用的資金;
在最低儲備以外的現金、存貨、應收賬款 
半變動資金 受產銷量變動的影響,但不成同比例變動的資金;
可以采用一定的方法劃分為不變資金和變動資金 
一些輔助材料占用的資金 

  (三)資金習性預測法原理

  1.原理

  根據歷史上企業(yè)資金占用總額與產銷量之間的關系,把資金分為不變和變動兩部分,然后結合預計的銷售量來預測資金需要量。

  如果: Y――資金占用量; a――不變資金;b――單位變動資金; x――產銷量;

  則資金習性模型:Y=a+bX

  通過資金習性模型,可以看出只要已知a、b,根據預測期的產銷量x,即可得出資金占用量。

  2.資金習性預測法的形式

  兩種:

  ●根據資金占用總量同產銷量的關系來預測資金需要量;

  ●采用逐項分析法預測;

  無論是哪種方法都需要計算參數a和b。(計算方法有兩種:回歸直線法和高低點法)

 ?。▍礱和b的確定)

 ?。?)回歸直線法--根據資金占用總量同產銷量的關系來預測資金需要量

  原理: 運用最小平方法原理(就是回歸直線法)

  計算公式 :

   

  從而得出Y=a+bX

  運用線性回歸法必須注意以下幾個問題:

  ●資金需要量與營業(yè)業(yè)務量之間線性關系的假定應符合實際情況

  ●確定a、b數值,應利用連續(xù)若干年(一般要三年以上)的歷史資料

  ●應考慮價格等因素的變動情況。

 ?。?)高低點法--采用逐項分析法預測

  【原理】--先分項后匯總

 ?、俜猪椖看_定每一項目(現金、應收賬款、存貨、應付賬款等)的a、b。

  某項目單位變動資金(b)=

  某項目不變資金總額(a)=最高收入期資金占用量-b×最高銷售收入

  或=最低收入期資金占用量-b×最低銷售收入

 ?、趨R總每個項目的a、b,得到總資金的a、b。

  a和b用如下公式得到:

  a=(a1+a2+…+am)-(am+1+…+an)

  b=(b1+b2+…+bm)-(bm+1+…+bn)

  式中,a1,a2…am分別代表各項資產項目不變資金,am+1…an分別代表各項負債項目的不變資金。b1,b2…bm分別代表各項資產項目單位變動資金,bm+1…bn分別代表各項負債項目的單位變動資金。

 ?、劢①Y金習性方程,進行預測

  【應用】使用高低點法計算a和b

  選擇最高收入期(高點業(yè)務量)和最低收入期(低點業(yè)務量)的兩點資料

  根據兩點可以確定一條直線原理,將高點和低點的數據代入直線方程y=a+bx就可以求出a和b。把高點和低點代入直線方程得:

  解方程得:

  a=y(tǒng)-bx(x和y可用高點或低點的資料,結果相同)

  【注意】

  運用高低點法預測資金需要量時,需要特別注意高低點的選擇問題。高低點是指業(yè)務量的高低點,與高點業(yè)務量對應的資金占用量并不一定是資金占用量的最大值;而與低點業(yè)務量對應的資金占用量也不一定是最小值。

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