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中級會計職稱《財務(wù)管理》知識點預習:銷售百分比法

來源: 正保會計網(wǎng)校 編輯: 2012/12/05 15:00:18 字體:

會計職稱考試《中級財務(wù)管理》 第三章 籌資管理

  知識點預習十一:銷售百分比法

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  銷售百分比法,是根據(jù)銷售增長與資產(chǎn)增長之間的關(guān)系,預測未來資金需要量的方法。

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  1.確定隨銷售額變動而變動的資產(chǎn)和負債項目

  經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負債的差額通常與銷售額保持穩(wěn)定的比例關(guān)系。這里,經(jīng)營性資產(chǎn)項目包括庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項目;而經(jīng)營負債項目包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項目,不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債。

  2.確定經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負債有關(guān)項目與銷售額的穩(wěn)定比例關(guān)系

  3.確定需要增加的籌資數(shù)量

  預計由于銷售增長而需要的資金需求增長額,扣除利潤留存后,即為所需要的外部籌資額。

  【例】光華公司2008年12月31日的簡要資產(chǎn)負債表如表3-3所示。假定光華公司2008年銷售額10000萬元,銷售凈利率為10%,利潤留存率40%。2009年銷售額預計增長20%,公司有足夠的生產(chǎn)能力,無需追加固定資產(chǎn)投資。

  表3-3 光華公司資產(chǎn)負債表(2008年12月31日) 單位:萬元

資產(chǎn)
金額
與銷售關(guān)系%
負債與權(quán)益
金額
與銷售關(guān)系%
貨幣資金
應(yīng)收賬款
存 貨
固定資產(chǎn)
500
1500
3000
3000
5
15
30
N
短期借款
應(yīng)付賬款
預提費用
應(yīng)付債券
實收資本
留存收益
2500
1000
500
1000
2000
1000
N
10
5
N
N
N
合計
8000
50
合計
8000
15

  首先,確定有關(guān)項目及其與銷售額的關(guān)系百分比。

  其次,確定需要增加的資金量。銷售收入每增加100元,必須增加50元的資金占用,同時自動增加15元的資金來源,兩者差額還有35%的資金需求。銷售額從10000萬元增加到12000萬元,增加了2000萬元,按照35%的比率可預測將增加700萬元的資金需求。

  最后,確定外部融資需求的數(shù)量。2009年的凈利潤為1200萬元(12000×10%),利潤留存率40%,則將有480萬元利潤被留存下來,還有220萬元的資金必須從外部籌集。

  根據(jù)光華公司的資料,可求得對外融資的需求量為:

  外部融資需求量=50%×2000-15%×2000-10%×40%×12000=220(萬元)

  【例題】(2010年第一大題第5小題)下列各項中,屬于非經(jīng)營性負債的是( )。

  A.應(yīng)付賬款

  B.應(yīng)付票據(jù)

  C.應(yīng)付債券

  D.應(yīng)付銷售人員薪酬

  『正確答案』C

  【例題】(2011年第一大題第19小題)某公司2011年預計營業(yè)收入為50 000萬元,預計銷售凈利率為10%,股利支付率為60%。據(jù)此可以測算出該公司2011年內(nèi)部資金來源的金額為( )。

  A.2 000萬元 B.3 000萬元

  C.5 000萬元 D.8 000萬元

  『正確答案』A

  『答案解析』本題考核銷售百分比法。預測期內(nèi)部資金來源=預測期銷售收入×預測期銷售凈利率×(1-股利支付率),則本題2011年內(nèi)部資金來源的金額=50000×10%×(1-60%)=2000(萬元)。所以本題選A。

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