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中級會計職稱《財務管理》知識點預習:資金習性預測法

來源: 正保會計網(wǎng)校 編輯: 2012/12/11 11:19:14 字體:

會計職稱考試《中級財務管理》 第三章 籌資管理

  知識點預習十二:資金習性預測法

  資金習性預測法,是指根據(jù)資金習性預測未來資金需要量的一種方法。所謂資金習性,是指資金的變動同產(chǎn)銷量變動之間的依存關系。按照資金同產(chǎn)銷量之間的依存關系,可以把資金區(qū)分為不變資金、變動資金和半變動資金。

  不變資金是指一定的產(chǎn)銷量范圍內(nèi),不受產(chǎn)銷量變動的影響而保持固定不變的那部分資金。這部分資金包括:為維持營業(yè)而占用的最低數(shù)額的現(xiàn)金,原材料的保險儲備,必要的成品儲備,廠房、機器設備等固定資產(chǎn)占用的資金。

  變動資金是指隨產(chǎn)銷量的變動而同比例變動的那部分資金。

  半變動資金可采用一定的方法劃分為不變資金和變動資金兩部分。

 ?。ㄒ唬└鶕?jù)資金占用總額與產(chǎn)銷量的關系預測

  這種方式是根據(jù)歷史上企業(yè)資金占用總額與產(chǎn)銷量之間的關系,把資金分為不變和變動兩部分,然后結(jié)合預計的銷售量來預測資金需要量。

  設產(chǎn)銷量為自變量x,資金占用量為因變量y,它們之間關系可用下式表示:

  y=a+bx

  式中:a為不變資金;b為單位產(chǎn)銷量所需變動資金。

  只要求出a、b,并知道預測期的產(chǎn)銷量,就可以用上述測算資金需求情況。

 ?。ǘ┎捎弥痦椃治龇A測(以高低法為例說明)

  

  【例】某企業(yè)歷年現(xiàn)金占用與銷售收入之間的關系如表3–6。
3—6       現(xiàn)金與銷售額變化情況表      單位:萬元 

年度
銷售收入Xi
現(xiàn)金占用Yi
2001
2002
2003
2004
2005
2000000
2400000
2600000
2800000
3000000
110000
130000
140000
150000
160000

  根據(jù)以上資料采用高低點法求a和b的值。計算如下:

  

   

  a=160000-0.05×3000000=10000(元)

  或=110000-0.05×2000000=10000(元)

  存貨、應收賬款、流動負債、固定資產(chǎn)等也可根據(jù)歷史資料作這樣的劃分,然后匯總列于表3—7中。

  表3—7 資金需要量預測表(分項預測) 單位:元

      
年度不變資金(a)
每一元銷售收入所需變動資金(b)
流動資產(chǎn)
  貨幣現(xiàn)金
  應收賬款
  存貨
小計
  減:流動負債
    應付賬款及應付費用
  凈資金占用
固定資產(chǎn)
  廠房、設備
所需資金合計
  
10000
60000
100000
170000
  
80000  
90000
  
510000 
600000

0.05
0.14
0.22
0.41
  
0.11
0.30
  
0
0.30

  根據(jù)表3—7的資料得出預測模型為:

   

  如果第2006年的預計銷售收入為3500000萬元,則

  2006年的資金需要量=600000+0.3×3500000=1650000(萬元)

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