中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》知識(shí)點(diǎn)：計(jì)算改變信用期增加的稅前損益

會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》 第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理

　　知識(shí)點(diǎn)預(yù)習(xí)十一：計(jì)算改變信用期增加的稅前損益

　　稅前損益增加＝收益增加－成本費(fèi)用增加

　　【決策原則】如果改變信用期的增加稅前損益大于0，則可以改變。

　　【提示】信用政策決策中，依據(jù)的是稅前損益增加，因此，這種方法不考慮所得稅。

　　【例】某公司現(xiàn)在采用30天按發(fā)票金額（即無(wú)現(xiàn)金折扣）付款的信用政策，擬將信用期放寬至60天，仍按發(fā)票金額付款。假設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率為15%，其他有關(guān)數(shù)據(jù)如下表。

　　要求：分析該公司應(yīng)否將信用期改為60天。

　　『正確答案』

　　1.計(jì)算收益的增加

　　收益的增加＝銷售量的增加×單位邊際貢獻(xiàn)＝（120000－100000）×（5－4）＝20000（元）

　　2.計(jì)算應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息的增加

　　30天信用期應(yīng)計(jì)利息＝（500000÷360）×30×（400000÷500000）×15%＝5000（元）

　　60天信用期應(yīng)計(jì)利息＝（600000÷360）×60×（480000÷600000）×15%＝12000（元）

　　應(yīng)計(jì)利息增加＝12000－5000＝7000（元）

　　3.收賬費(fèi)用和壞賬損失增加

　　收賬費(fèi)用增加＝4000－3000＝1000（元）

　　壞賬損失增加＝9000－5000＝4000（元）

　　4.改變信用期的稅前損益

　　改變信用期間的稅前損益＝收益增加－成本費(fèi)用增加＝20000－（7000＋1000＋4000）＝8000（元）

　　由于收益的增加大于成本增加，故應(yīng)采用60天的信用期。

　　【例】沿用上例，現(xiàn)假定信用期由30天改為60天，由于銷售量的增加，平均存貨水平將從9000件上升到20000件，每件存貨成本按變動(dòng)成本4元計(jì)算，其他情況依舊。

　　由于增添了新的存貨增加因素，需在原來(lái)分析的基礎(chǔ)上，再考慮存貨增加而多占資金所帶來(lái)的影響，重新計(jì)算放寬信用期的損益。

　　存貨增加而多占用資金的利息＝（20000－9000）×4×15%＝6600（元）

　　改變信用期的稅前收益＝8000－6600＝1400（元）

　　因?yàn)槿匀豢梢垣@得稅前收益，所以盡管會(huì)增加平均存貨，還是應(yīng)該采用60天的信用期。

　　【例】沿用上述信用期間決策的數(shù)據(jù)，假定該公司在放寬信用期的同時(shí)，為了吸引顧客盡早付款，提出了0.8/30，N/60的現(xiàn)金折扣條件，估計(jì)會(huì)有一半的顧客（按60天信用期所能實(shí)現(xiàn)的銷售量計(jì)算）將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠。

　　1.收益的增加

　　收益的增加＝銷售量的增加×單位邊際貢獻(xiàn)＝（120000－100000）×（5－4）＝20000（元）

　　2.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加

　　30天信用期應(yīng)計(jì)利息＝500000/360×30×400000/500000×15%＝5000（元）

　　提供現(xiàn)金折扣的應(yīng)計(jì)利息＝

　?。?000＋3000＝9000（元）

　　應(yīng)計(jì)利息增加＝9000－5000＝4000（元）

　　【提示】關(guān)于信用政策改變后應(yīng)計(jì)利息的增加，其計(jì)算可以先計(jì)算平均收現(xiàn)期，然后根據(jù)平均收現(xiàn)期計(jì)算應(yīng)計(jì)利息的增加。

　　應(yīng)收賬款平均收賬期＝30×50%＋60×50%＝45（天）

　　提供現(xiàn)金折扣的應(yīng)計(jì)利息＝600000/360×45×80%×15%＝9000（元）

　　3.收賬費(fèi)用和壞賬損失增加

　　收賬費(fèi)用增加＝4000－3000＝1000（元）

　　壞賬損失增加＝9000－5000＝4000（元）

　　4.估計(jì)現(xiàn)金折扣成本的變化

　　現(xiàn)金折扣成本增加＝新的銷售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例×新的現(xiàn)金折扣率－舊的銷售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例×舊的現(xiàn)金折扣率

　?。?00000×50%×0.8%－0＝2400（元）

　　5.提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益

　　提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益＝收益增加－成本費(fèi)用增加

　　＝20000－（4000＋1000＋4000＋2400）＝8600（元）

　　由于可獲得稅前收益，故應(yīng)當(dāng)放寬信用期，提供現(xiàn)金折扣。

　　【例•多選題】制定企業(yè)的信用政策，需要考慮的因素包括（ ）。

　　A.等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率

　　B.收賬費(fèi)用

　　C.存貨數(shù)量

　　D.現(xiàn)金折扣

　　『正確答案』ABCD

　　【例•計(jì)算題】（2011年試題）B公司是一家制造類企業(yè)，產(chǎn)品的變動(dòng)成本率為60%，一直采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，信用條件為N/60。如果繼續(xù)采用N/60的信用條件，預(yù)計(jì)2011年賒銷收入凈額為1 000萬(wàn)元，壞賬損失為20萬(wàn)元，收賬費(fèi)用為12萬(wàn)元。

　　為擴(kuò)大產(chǎn)品的銷售量，B公司擬將信用條件變更為N/90。在其他條件不變的情況下，預(yù)計(jì)2011年賒銷收入凈額為1 100萬(wàn)元，壞賬損失為25萬(wàn)元，收賬費(fèi)用為15萬(wàn)元。假定等風(fēng)險(xiǎn)投資最低報(bào)酬率為10%，一年按360天計(jì)算，所有客戶均于信用期滿付款。

　　要求：

　?。?）計(jì)算信用條件改變后B公司收益的增加額。

　　（2）計(jì)算信用條件改變后B公司應(yīng)收賬款成本增加額。

　?。?）為B公司做出是否應(yīng)改變信用條件的決策并說(shuō)明理由。

　　『正確答案』

　?。?）收益增加＝（1100－1000）×（1－60%）＝40（萬(wàn)元）

　?。?）應(yīng)收賬款成本增加額＝（1100/360×90－1000/360×60）×60%×10%＝6.5（萬(wàn)元）

　　（3）稅前損益增加額＝40－6.5－（25－20）－（15－12）＝25.5（萬(wàn)元）

　　結(jié)論：由于稅前損益增加額大于0，所以，應(yīng)該改變信用條件。