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中級會計(jì)職稱《經(jīng)濟(jì)法》知識點(diǎn)預(yù)習(xí)：證券發(fā)行概述
會計(jì)職稱考試《中級經(jīng)濟(jì)法》第四章 證券法律制度
知識點(diǎn)預(yù)習(xí)四：證券發(fā)行概述
（一）證券發(fā)行的概念與方式
1.通常所說的證券發(fā)行，是指廣義的證券發(fā)行。是指符合發(fā)行條件的政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等組織，以籌集資金為目的，依照法律規(guī)定的程序向公眾投資者出售代表一定權(quán)利的資本證券的行為。
2.證券發(fā)行的方式主要有：上網(wǎng)定價發(fā)行、上網(wǎng)詢價發(fā)行、市值配售發(fā)行、網(wǎng)上網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價發(fā)行，又稱詢價配售方式。
?。ǘ┳C券發(fā)行的類型
公開發(fā)行和非公開發(fā)行 | 公開發(fā)行，是指發(fā)行人面向社會公眾，即不特定的公眾投資者進(jìn)行的證券發(fā)行。 有下列情形之一的，為公開發(fā)行：①向不特定對象發(fā)行證券；②向累計(jì)超過200人的特定對象發(fā)行證券；③法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。 |
非公開發(fā)行，是指向少數(shù)特定的投資者進(jìn)行的證券發(fā)行。 | |
設(shè)立發(fā)行和增資發(fā)行 | 設(shè)立發(fā)行，是指發(fā)行人為設(shè)立股份有限公司，而向社會投資者發(fā)行股票的行為。設(shè)立發(fā)行的法律結(jié)果為成立新的股份有限公司。 |
增資發(fā)行，是指對已成立股份有限公司因生產(chǎn)經(jīng)營需要，追加資本而發(fā)行股票的行為。增資發(fā)行的法律結(jié)果是擴(kuò)大已有的公司規(guī)模。 | |
直接發(fā)行和間接發(fā)行 | 直接發(fā)行，又稱自辦發(fā)行，是指證券發(fā)行人不通過證券承銷機(jī)構(gòu)，而自行承擔(dān)證券發(fā)行風(fēng)險，辦理證券發(fā)行事宜的發(fā)行方式。 |
間接發(fā)行，又稱承銷發(fā)行，是指證券發(fā)行人委托證券承銷機(jī)構(gòu)發(fā)行證券，并由證券承銷機(jī)構(gòu)辦理證券發(fā)行事宜，承擔(dān)證券發(fā)行風(fēng)險的發(fā)行方式。 | |
議價發(fā)行和招標(biāo)發(fā)行 | 議價發(fā)行，是指由證券發(fā)行人與承銷人通過協(xié)商發(fā)行條件，向公眾投資者或股東發(fā)行證券的方式。 |
招標(biāo)發(fā)行，是指證券發(fā)行人與證券承銷商之間以公開招標(biāo)方式確定發(fā)行條件的發(fā)行方式。 | |
平價發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行 | 平價發(fā)行，又稱面值發(fā)行或等價發(fā)行，是指證券發(fā)行時的發(fā)行價格與證券面值相同的發(fā)行方式。 |
溢價發(fā)行，是指證券發(fā)行時發(fā)行價格是按某一時期（一般是指發(fā)行時期）金融證券市場的價格，或接近于當(dāng)時金融證券市場的同類證券價格所確定的價格發(fā)行。 | |
折價發(fā)行，是指證券發(fā)行時其發(fā)行價格以低于證券制定的面額，或以貼現(xiàn)金額的發(fā)行方式。 | |
我國允許股票平價發(fā)行、溢價發(fā)行，但禁止折價發(fā)行 |
【例題•判斷題】根據(jù)《證券法》規(guī)定，公開發(fā)行證券必須是向不特定對象發(fā)行證券。（ ）
『正確答案』×
『答案解析』本題考核點(diǎn)是公開發(fā)行證券。根據(jù)規(guī)定，向累計(jì)超過200人的特定對象發(fā)行證券屬于公開發(fā)行，因此本題說法錯誤。
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