注冊資產(chǎn)評估師考試《建筑工程評估基礎(chǔ)》復(fù)習(xí)：財(cái)務(wù)分析報(bào)表

第九章 建設(shè)工程財(cái)務(wù)評價(jià)與功能評價(jià)

　　知識點(diǎn)二、財(cái)務(wù)分析報(bào)表

　　基本財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括各類現(xiàn)金流量表、利潤與利潤分配表、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表和借款還本付息估算表等；

　　輔助報(bào)表，主要有建設(shè)投資估算表、建設(shè)期利息估算表、流動資金估算表、項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表、營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表、總成本費(fèi)用估算表等。

　　（一）現(xiàn)金流量表

　　現(xiàn)金流出，記為CO（out）；現(xiàn)金流入，記為CI（in）；現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的代數(shù)和（CI－CO）稱為凈現(xiàn)金流量，記為NCF.

　　按投資計(jì)算基礎(chǔ)的不同，現(xiàn)金流量表分為項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表和投資各方現(xiàn)金流量表。

　　1.項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表

　　該表不分投資資金來源，以全部投資作為計(jì)算基礎(chǔ)，用以計(jì)算全部投資所得稅前及所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值及投資回收期等評價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目全部投資的盈利能力。

　　現(xiàn)金流入＝營業(yè)收入＋補(bǔ)貼收入＋回收固定資產(chǎn)余值＋回收流動資金

　　其中，營業(yè)收入＝銷售量×銷售價(jià)格。計(jì)算銷售收入時(shí)，假設(shè)生產(chǎn)出的產(chǎn)品全部售出，銷售量等于生產(chǎn)量；銷售價(jià)格一般采用出廠價(jià)格。

　　固定資產(chǎn)余值和流動資金均在計(jì)算期最后一年回收。

　　固定資產(chǎn)余值＝固定資產(chǎn)原值－累計(jì)提取折舊

　　流動資金回收額為全部流動資金。

　　現(xiàn)金流出包含建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)投資、流動資金、經(jīng)營成本和營業(yè)稅金及附加等各項(xiàng)支出。如果運(yùn)營期內(nèi)需要發(fā)生設(shè)備或設(shè)施的更新費(fèi)用及礦山、石油開采項(xiàng)目的拓展費(fèi)用（維持運(yùn)營投資），也應(yīng)作為現(xiàn)金流出。

　　項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表中的調(diào)整所得稅為以息稅前利潤為基數(shù)計(jì)算的所得稅。

　　現(xiàn)金流量表反映項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)逐年發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出?，F(xiàn)金收支何時(shí)發(fā)生，就在何時(shí)計(jì)算，不作分?jǐn)偂?

　　作為經(jīng)常性支出的經(jīng)營成本中不包括折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)。

　　利息支出不作為現(xiàn)金流出，經(jīng)營成本中也不包括利息支出。

　　項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量為各年現(xiàn)金流入量減對應(yīng)年份的現(xiàn)金流出量，各年累計(jì)凈現(xiàn)金流量為本年及以前各年凈現(xiàn)金流量之和。

　　所得稅前凈現(xiàn)金流量為上述凈現(xiàn)金流量加所得稅之和，在現(xiàn)金流出中不計(jì)入所得稅時(shí)的凈現(xiàn)金流量。

　　2.項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表

　　該表從投資者角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計(jì)算基礎(chǔ)，將借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計(jì)算資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率等評價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目自有資金的盈利能力。

　　表中投資只計(jì)自有資金，將借款本金的償還及利息支付計(jì)入現(xiàn)金流出。

　　現(xiàn)金流入的各項(xiàng)及數(shù)據(jù)來源與項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表的相同。

　　表中所得稅為應(yīng)納稅所得額與所得稅率的乘積。

　　現(xiàn)金流出項(xiàng)目資本金部分?jǐn)?shù)額取自項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表中資金籌措項(xiàng)下的資本金分項(xiàng)。

　　借款本金償還由兩部分組成：一部分為借款還本付息計(jì)算表中本年還本額；另一部分為流動資金借款本金償還，一般發(fā)生在計(jì)算期最后一年。借款利息支付數(shù)額來自總成本費(fèi)用估算表中的利息支出項(xiàng)?，F(xiàn)金流出中其他各項(xiàng)與全部投資現(xiàn)金流量表中相同。

　　項(xiàng)目計(jì)算期各年的凈現(xiàn)金流量為各年現(xiàn)金流入量減對應(yīng)年份的現(xiàn)金流出量。

　?。ǘ├麧櫯c利潤分配表

　　利潤與利潤分配表反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的營業(yè)收入、總成本費(fèi)用、利潤總額等情況，以及所得稅及稅后利潤的分配情況，用以計(jì)算總投資收益率、資本金凈利潤率等指標(biāo)。

　　營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加、總成本費(fèi)用的各年度數(shù)據(jù)分別取自相應(yīng)的輔助報(bào)表。

　　利潤總額＝營業(yè)收入－營業(yè)稅金及附加－總成本費(fèi)用＋補(bǔ)貼收入

　　所得稅＝應(yīng)納稅所得額×所得稅稅率

　　應(yīng)納稅所得額為利潤總額根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行調(diào)整后的數(shù)額。

　　凈利潤＝利潤總額－所得稅

　　凈利潤按法定盈余公積金、優(yōu)先股股利、任意盈余公積金、普通股股利（各投資方利潤）及未分配利潤等項(xiàng)進(jìn)行分配。

　　1.表中當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤，加上期初未分配利潤（或減去期初未彌補(bǔ)虧損）為可供分配的利潤。

　　2.項(xiàng)目以當(dāng)年凈利潤為基數(shù)提取法定盈余公積金；法定盈余公積金按照凈利潤的10%提取，法定盈余公積金累計(jì)額為公司注冊資金50%以上的，可以不再提取。

　　3.分配的利潤減去提取的法定盈余公積金等后，為可供投資者分配的利潤。

　　4.投資者分配的利潤，按下列順序分配：

　?。?）應(yīng)付優(yōu)先股股利（2）提取任意盈余公積金（3）應(yīng)付普通股股利（4）未分配利潤

　?。ㄈ┴?cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表

　　財(cái)務(wù)分析中，應(yīng)在財(cái)務(wù)分析輔助表和利潤分配表的基礎(chǔ)上編制財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表，通過項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)的投資、融資和經(jīng)營活動所產(chǎn)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流入和流出，計(jì)算凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金，分析項(xiàng)目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的可持續(xù)性。因此，財(cái)務(wù)生存能力分析亦可稱為資金平衡分析。

　　財(cái)務(wù)可持續(xù)性應(yīng)首先體現(xiàn)在有足夠大的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量，其次各年累積盈余資金不應(yīng)出現(xiàn)負(fù)值。若出現(xiàn)負(fù)值，應(yīng)進(jìn)行短期借款，同時(shí)分析該短期借款的年份長短和數(shù)額大小，進(jìn)一步判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力。短期借款應(yīng)體現(xiàn)在財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中，其利息應(yīng)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。為維持項(xiàng)目正常運(yùn)營，還應(yīng)分析短期借款的可靠性。

　?。ㄋ模┵Y產(chǎn)負(fù)債表

　　資產(chǎn)負(fù)債表綜合反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年末資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增減變化及對應(yīng)關(guān)系，以考察項(xiàng)目資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理，用以計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率等，進(jìn)行償債能力分析。

　?。ㄎ澹┙杩钸€本付息計(jì)劃表

　　借款還本付息計(jì)劃表反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年借款本金償還和利息支付情況，用于計(jì)算償債備付率和利息備付率指標(biāo)。借款還本付息計(jì)劃表與“建設(shè)期利息估算表”可合二為一。

　　按現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度的規(guī)定，歸還固定資產(chǎn)投資借款（長期借款）的資金來源主要是項(xiàng)目投產(chǎn)后的折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和未分配利潤等。不必考慮流動資金借款償還問題。

　　常見的還本付息方式包括：

　　1.最大額償還方式。

　　2.逐年等額還本、年末付息方式。

　　3.本利等額償還方式。

　　4.年末付息、期末一次還本方式。

　　5.期末本利和一次付清方式。

　　項(xiàng)目評價(jià)中可以選擇等額還本付息或者等額還本利息照付方式來計(jì)算長期借款利息。

　　借款還本付息表的結(jié)構(gòu)包括兩大部分：借款及還本付息部分和償債能力分析指標(biāo)部分。